WWW.DOC.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Различные документы
 

«Management of investment appeal of the industrial enterprise on the basis of optimization of its resource potential Тарелкин Алексей ...»

Управление инвестиционной привлекательностью промышленного

предприятия на основе оптимизации его ресурсного потенциала

Management of investment appeal of the industrial enterprise on the basis of

optimization of its resource potential

Тарелкин Алексей Александрович

к.э.н., доцент

кафедры общего и стратегического менеджмента

Самарского государственного университета

e-mail: tarelkin.alexey@list.ru

В статье анализируется влияние оптимизации ресурсного потенциала на

инвестиционную привлекательность предприятия, обосновывается необходимость управления ресурсным потенциалом для повышения инвестиционной привлекательности предприятия в условиях перехода к инновационной экономике, рассматривается практика анализа различных показателей оптимизации ресурсного потенциала в современных условиях.

In this article analyze the effect of optimization of the resource potential of the investment attractiveness of enterprises, the necessity of management resources to enhance the investment attractiveness of enterprises during the transition to the innovation economy, explores the practice of analysing the various indicators of optimization of resources in today's conditions.

Ключевые слова: ресурсный потенциал, инвестиционная привлекательность, управление инвестиционной привлекательностью предприятия.

Keywords: resource potential, investment attractiveness, investment attractiveness of enterprise management.



Оптимизация параметров ресурсного потенциала позволяет выявить наиболее проблемные места управления инвестиционной привлекательностью на промышленном предприятии.

В зависимости от величины отклонения плановых показателей от фактических задается направление действий в исправлении ситуации, то есть предпринимаются меры по увеличению или уменьшению показателей, составляющих наиболее узкие места. Для каждого показателя существуют свои методы управления. В качестве примера рассмотрим самый проблемный показатель оптимизации параметров ресурсного потенциала на промышленном предприятии в российской экономике – прибыль.

Существует два возможных подхода к решению данной проблемы:

мероприятия, обеспечивающие разовый эффект, и мероприятия с повторяющимся эффектом [8].

К мероприятиям с разовым эффектом, повышающим уровень прибыли, относятся:

– реализация части активов;

– реструктуризация задолженности;

– досрочное погашение обязательств;

– ликвидация производственных запасов и запасов готовой продукции и т. д.

Постоянно использовать подобные мероприятия невозможно, поэтому наиболее предпочтительно в план оптимизации включать мероприятия с повторяющимся эффектом.

В отношении прибыли это:

– сокращение текущих затрат предприятия на производство продукции;

– увеличение выручки от реализации продукции.

Примерами таких мероприятий могут служить:

– повышение уровня конкурентоспособности продукции;

– освоение выпуска новой продукции;

– создание материальной заинтересованности персонала сбытовых подразделений;

– активизация рекламы;

– ресурсосберегающие технологии, в том числе: экономия затрат на оплату коммунальных услуг, экономия сырья и материалов, экономия топлива и энергии и т.п.;

– расширение аренды недвижимости, принадлежащей предприятию;

– сокращение налогов за счет применения процедур налогового планирования;

– остановка и консервация нерентабельного производства.

В области мероприятий с повторяющимся эффектом возможности промышленного предприятия ограничены. Для того чтобы обеспечить хотя бы небольшой прирост реализации или немного сократить затраты, нужны значительные усилия. Тем не менее повторяющийся эффект этих мероприятий, их направленность на повышение эффективности текущей деятельности делают их чрезвычайно важными в рамках стратегии управления инвестиционной привлекательностью промышленного предприятия. Общая схема оптимизации по повышению уровня прибыли дана на рис.1.

Одно из главных условий при этом – издержки, сопровождающие данные мероприятия оптимизации, не должны превышать размер выгоды от них, в противном случае темпы роста прибыли не будут отвечать заявленным требованиям. Поэтому следует осуществлять постоянный мониторинг эффективности проводимых мероприятий оптимизации и осуществляемых затрат [11,13,15]. Однако с целью формирования однозначного представления об имеющихся проблемах мы рекомендуем метод построения динамики только в отношении совокупности частных показателей хозяйственной деятельности промышленного предприятия.

Управление оптимизацией ресурсного потенциала промышленного предприятия

–  –  –

Рис. 1. Схема мероприятий по управлению оптимизацией ресурсного потенциала промышленного предприятия Оптимизация ресурсного потенциала промышленного предприятия является следствием и результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Фактическая динамика ее элементов, их порядок относительно друг друга зависят от множества факторов: ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности и т. д. Для достижения поставленных целей оптимизации приходится выбирать определенное соотношение между названными характеристиками. Так, показатель прибыли зависит от рентабельности капитала и его составных элементов, которые, в свою очередь, связаны с показателями ликвидности и финансовой устойчивости, например, рост финансовой устойчивости, как правило, сопровождается снижением рентабельности, так как долгосрочные источники, повышающие устойчивость промышленного предприятия, являются более дорогими, чем краткосрочные. Оборачиваемость активов тесно связана с их размером, который является одним из параметров оптимизации. Повышение оборачиваемости может также привести к снижению рентабельности, в силу необоснованного увеличения расходов на стимулирование продаж и т. д.

В управлении потенциалом промышленного предприятия важным моментом является выбор наиболее подходящих показателей, которые наилучшим образом характеризовали бы различные аспекты деятельности предприятия [1]. Данные показатели приведены в таблице 1. В ней также представлены формулы для их расчета, обозначения, которые будут использоваться далее, и требуемая динамика изменения показателей во времени.

Приведенные в таблице 1 показатели можно использовать по-разному.

Некоторые аналитики в качестве базы для сравнения применяют абсолютные стандарты; другие же сравнивают коэффициенты исследуемого предприятия с коэффициентами «среднего» предприятия той же отрасли, чтобы обнаружить отличия, которые могут стать предметом дальнейшего рассмотрения; третьи анализируют разложение показателей, используя взаимосвязи входящих в него элементов, например формулу Дюпона [4,6,7,9,11].

Таблица 1 Основные показатели, используемые в управлении оптимизацией ресурсного потенциала промышленного предприятия

–  –  –

Вышеназванные приемы характерны для статического анализа показателей, поскольку в этих случаях все внимание обращено на то, что происходит в некий момент времени. Но статическое сопоставление показателей не позволяет использовать всю информацию, которая в них содержится. Динамический анализ, напротив, повышает возможности использования показателей не только разных предприятий, но и различных показателей внутри организации.

Учитывая, что при управлении оптимизацией ресурсного потенциала промышленного предприятия требуются взаимоувязки многих разнородных показателей, для улучшения финансово-хозяйственного состояния предприятия воспользуемся принципами динамической сопоставимости и динамической соподчиненности [5,12,16,17].

В процессе анализа часто возникает ситуация, когда некоторые показатели имеют динамику, отличающуюся от рекомендуемой.

При этом имеют место следующие проблемы:

– при соблюдении всеми показателями рекомендуемой динамики, тем не менее, нельзя сделать однозначный вывод об успешности деятельности предприятия;

– даже среди однотипных показателей, рассматриваемых в рамках одного предприятия, тенденции результатов могут значительно различаться;

– имея подобную противоречивую динамику показателей, невозможно установить конечный результат действия совокупности рассматриваемых факторов, то есть выявить, насколько успешно развивался исследуемый объект;





– затруднительно определить, какие сферы управления предприятием являются наиболее проблемными для их оптимизации.

Указанная ситуация является типичной. Поэтому для эффективного контроля за оптимизацией ресурсного потенциала промышленного предприятия необходимы более информативные методы учета и анализа данных, чем применяемые традиционно. Более того, для комплексной оценки необходимо привести множество характеристик к единому интегральному (агрегированному) показателю, так как все субъекты рыночных отношений – собственники, кредиторы, инвесторы – заинтересованы в однозначной оценке результатов деятельности предприятия.

Состав и характер показателей нормативной динамики может меняться в зависимости от потребностей конкретного предприятия. Главное условие, чтобы они характеризовали существенные стороны деятельности промышленного предприятия, являлись информативными и легко интерпретируемыми и могли быть упорядочены и соподчинены в динамике относительно друг друга. При этом соподчиненность необязательно должна быть полная, иногда она может быть и частичной.

Таким образом, определены ключевые показатели, характеризующие процесс управления оптимизацией ресурсного потенциала промышленного предприятия, дана четкая интерпретация показателям и их рекомендуемой динамике. Управление инвестиционной привлекательностью предполагает управление объектом инвестирования для потенциального инвестора, в ходе которого происходит регулирование деятельности предприятия с позиций перспективности развития, доходности инвестиций и уровня инвестиционных рисков.

В результате управления инвестиционной привлекательностью может быть существенно поднят уровень положения предприятия на рынке (за счет улучшения внутреннего состояния, оптимизации бизнес-процессов, выявления и использования ее конкурентных преимуществ и пр.), а также как результат, можно рассматривать повышение рыночной стоимости предприятия [2,3,14].

При этом все меры по управлению инвестиционной привлекательностью должны быть направлены на создание условий для обеспечения устойчивого финансового положения, возрастающего объема продаж и динамически увеличивающейся прибыли, а также высокой нормы чистой прибыли на капитал и снижение финансового риска.

Список литературы

1. Аникина, И.Д. Финансово-инвестиционная стратегия корпорации в социально ориентированной экономике: монография / И.Д. Аникина. – Волгоград: Радуга, 2011. – 352 с.

2. Валинурова, Л.С. Управление инвестиционной деятельностью:

учебник / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. – М.: КНОРУС, 2005. – 384 с.

3. Дорошин, Д.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленных предприятий / Д.В. Дорошин // Справочник экономиста. – 2005.

– № 8 (26). – С. 122–128.

4. Дуфала, В. Инструментарий для формирования стратегии предприятия / В. Дуфала // Проблемы теории и практики управления. – 1998. – № 1. – С. 97–101.

5. Крылова, Э.И. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия / Э.И. Крылова, В.М. Власова, И.В. Журавкова // Финансы и кредит. – 2002. – № 15. – С. 27–35.

6. Настенко, А.Д. Прогнозирование отраслевого и регионального развития / А.Д. Настенко, Т.В. Васина. – М.: Гелиос АРВ, 2002. – 143 с.: ил.

7. Тарелкин, А.А. Влияние соотношения собственных и заемных средств на инвестиционную привлекательность и кредитоспособность предприятий / А.А.

Тарелкин // Экономические науки. – 2009. – № (10) 59 – С. 173–176.

8. Тарелкин, А.А. Разработка стратегии и комплекса мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности промышленного предприятия как объекта инвестирования / А.А. Тарелкин // Бизнес, менеджмент и право. – 2009. – № 3 (20). – С. 55–59

9. Тарелкин, А.А. Развитие организационно-экономических механизмов совершенствования инвестиционной деятельности промышленных предприятий / А.А. Тарелкин. – Самара: СНЦ РАН, 2010 – 182 с.

10. Тонких, А.С. Итоговый показатель деятельности предприятий в определении качества корпоративного управления / А.С. Тонких // Вестник Нижегородского университета им. Лобачевского. – Серия: Экономика и финансы. – 2005. – Вып. 1(6). – С. 23–34.

11. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория.

Проблемы. Практика / Ф.С. Тумусов. – М.: Экономика, 1999. – 272 с.

12. Bushman, R. What Determines Corporate Transparency? / R. Bushman, R. Piotroski, A. Smith // Unpublished Working Paper. – University of Chicago, 2003.

13. Elgar, Edward. Conflict and Change in the Russian Industrial Enterprise / Edward Elgar; ed. by Simon Clarke. – Cheltenham, 1996.

14. Galor, O. Natural Selection and the Origin of Economic Growth / O. Galor, O. Moav // Quarterly Journal of Economics. – 2002. – № 117. – P. 1133–1192.

15. Kaplan, R.S. The Balanced Scorecard Measures then drive Performance / R.S. Kaplan, D.P. Norton // Harvard Business Review. – 1992. – Vol. 70. – № 1.

16. The New Comparative Economics / Simeon Djankov [et al.] // NBER Working Paper. – 2003. – №. 9608.

17. Weisacker, E. Von, Factor four: doubling wealthhalving resource use / E. Von Weisacker, А.В. Lovins, L.N. Lovins. – London: Eartscan Publications Ltd., 1997.



Похожие работы:

«К афедра Э коном ика” Магистерская диссертация РЕГИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ТРУДА (НА ПРИМЕРЕ ПАВЛОДАРСКОЙ ОБЛАСТИ) 520850 Экономика Исполнитель /16г. _ Ифутина Е.А. _ (подпись, дата) Научный руководитель д...»

«Библиографические ссылки 1. Косолапов Н. А. Глобализация: территориально-пространственный аспект // МЭиМО. – 2005. – № 6. – С. 10.2. Винокуров Е. Евразийская интеграция [Электронный ресурс]. – http://www. vinokurov.info/eurasi...»

«Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ по ценным бумагам за 3 квартал 2011 года Закрытое акционерное общество Райффайзенбанк (полное фирменное наименование...»

«Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" Кафедра "Ценные бумаги и финансовый инжиниринг" Миркин Я.М., Гусева И.А., Кудинова М.М. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС для студентов, обучающихся по направлению 080100.68 "...»

«Критика и библиография Россия на рынке международных услуг (вместо рецензии) С. М. Борисов, доктор экономических наук, ИМЭМО РАН Н едавно круг источников, характеризующих различные стороны внешнеэкономической деятельности России, пополнился еще одним интересным документом. Департамент платежного баланса Централь...»

«А Е ИИ ИЗ Е А анализ о ноз а л ни № 1 (3) 2014 электронный научно-экономический журнал стр 91 Концепция применения конструктивной теории общих систем для моделирования финансовых рынков 05 м ая 2 01 4...»

«Глава 1. Оценка финансовой устойчивости вуза 1.1. Содержание понятия устойчивости вуза Оценка экономической устойчивости образовательных учреждений и, в частности, вузов в настоящее время является недостаточно разработан...»

«АО "НАЦИОНАЛЬНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ ХОЛДИНГ "КАЗАГРО" ГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗА 2015 ГОД АСТАНА 2016 г.ОГЛАВЛЕНИЕ Обращение руководства 3 Об отчете 6 Описание макроэкономической ситуации в стране и ее влияние на деятельность Холдинга 7 Информация о Холдин...»

«налогообложения, создавая более благоприятные условия для бизнеса по сравнению с за­ рубежными странами. В заключении следует отметить, что государству необходимо больше внимания уделять усовершенствоваванию налогового законодательства. С практической точки зре­ ния, перечисленные выше рекомендации должны найти своё вы...»

«Научный журнал Российского НИИ проблем мелиорации, № 2(18), 2015 г., [146–162] УДК 631.5:633.11:658.562 Е. К. Кувшинова, Ю. В. Гордеева, Л. Н. Анипенко Азово-Черноморский инженерный институт Донского государственного аграрного университета, Зерноград, Росс...»








 
2017 www.doc.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - различные документы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.