WWW.DOC.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Различные документы
 

«УТВЕРЖДАЮ И.о. заместителя директора /В.А. Шехмаметьева/ подпись «» _ 2011 г. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ПО ДИСЦИПЛИНЕ «АНАЛИЗ И ...»

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при Президенте Российской Федерации»

Нижегородский институт управления

Кафедра Финансы и кредит

УТВЕРЖДАЮ

И.о. заместителя директора

____________ /В.А. Шехмаметьева/

подпись

«__» _________________ 2011 г.

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ»

для студентов, обучающихся по направлению подготовки 080100 «Экономика»

Магистерская программа «Финансы»

Квалификация (степень) выпускника

МАГИСТР ЭКОНОМИКИ

Нижний Новгород 2011 г.

УДК ББК Сьянов С.А.

Анализ и оценка инвестиционных проектов: Учебно-методический комплекс. – ВВАГС. –10 с.

Предназначен для студентов, обучающихся по направлению подготовки 080100 «Экономика», магистерская программа «Финансы».

Учебно-методический комплекс разработан в соответствии с государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования и учебным планом по направлению подготовки 080100 «Экономика».

Учебно-методический комплекс предназначен для использования в учебном процессе при подготовке к практическим занятиям и самостоятельной работе и включает в себя цели и задачи, результаты освоения учебной дисциплины, структуру и содержание, оценочные средства, методические указания по самостоятельной работе, список источников и литературы.

Учебно-методический комплекс дисциплин рассмотрен на заседании кафедры Финансы и кредит и рекомендован к использованию в учебном процессе.

(30.09.2011, протокол № 5) Зав. кафедрой «Финансы и кредит» ____________ д.э.н., профессор Данилова Т.Н.

1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

Программа составлена в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к выпускнику по направлению подготовки 080100 «Экономика».

Учебно-методический комплекс предназначен для использования в учебном процессе при подготовке к практическим занятиям и самостоятельной работе и включает в себя цели и задачи, результаты освоения учебной дисциплины, структуру и содержание, оценочные средства, методические указания по самостоятельной работе, список источников и литературы.

2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Целями освоения учебной дисциплины «Анализ и оценка инвестиционных проектов»

являются:

формирование системы знаний о современных концепциях инвестиционно – финансовой деятельности, методах и способах реализации инвестиционных решений, а также овладение знаниями теории и практики анализа инвестиционных проектов для принятия инвестиционно – финансовых решений.

Задачами изучения дисциплины: «Анализ и оценка инвестиционных проектов»

является изучение теоретических и практических основ современных методов и средств, анализа и оценки инвестиций:

1.Усвоение магистрами знаний о современных подходах к анализу и оценке инвестиций.

2.Изучение форм и методов, анализа и оценки инвестиций.

3.Формирование у магистров практических навыков по анализу и оценке инвестиций.

4.Овладение приемами и методиками анализа и оценки инвестиций.

3. МЕСТО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО

Шифр СД(М).Ф.3. Дисциплина «Анализ и оценка инвестиционных проектов»

Дисциплины, на которых базируется данная дисциплина:

Курс основывается на знаниях материала по дисциплинам: «Финансы предприятий», «Финансовая математика», «Инвестиции» «Бухгалтерский учет» «Налогообложение»

«Информатика».

Дисциплины, для которых данная дисциплина является предшествующей:

«Финансовый менеджмент», «Инвестиционный менеджмент»

Требования к «входным» знаниям, умениям и навыкам студентов магистратуры, необходимым при освоении данной дисциплины :

понятие платежа, простых и сложных ставок наращения и дисконтирования, понятие потока платежей, его современной и наращенной стоимости, формул их расчета, навыки расчетов различных схем погашения банковских кредитов и исчисления лизинговых платежей, порядок учета стоимости основных и оборотных средств хозяйствующего субъекта, виды амортизационной политики, представление о структуре затрат и поступлений средств хозяйствующего субъекта перечень налоговых сборов и обязательных отчислений, порядок их исчисления и периодичность уплаты для различных юридических форм хозяйствующих субъектов, а так же для операций с ценными бумагами основные представления о жизненном цикле товаров и услуг, положения маркетинговых подходов по сегментированию рынков сбыта, навыки по выявлению объёмов и ценового уровня товаров и услуг, методов стимулирования сбыта

4. ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ ОСВОЕНИЯ ПРОГРАММЫ

В результате освоения дисциплины студент магистратуры должен:

знать:

- современные методы анализа инвестиций

- порядок разработки бизнес-планов инвестиционных проектов и подходы их экономической оценки;

- принципы и критерии принятия инвестиционных решений, уметь:

- анализировать прикладные знания в области анализа инвестиций,

- использовать методы их оценки;

иметь представление:

- о сферах принятия решений управляющими на предприятии;

– о структуре бизнеса как системе взаимодействия между финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельностью;

обладать навыками учета фактора времени, неопределенности и риска при планировании и оценке эффективности инвестиционных проектов владеть методами оценки и сравнительного анализа эффективности вариантов инвестиционных проектов.

5. УЧЕБНО-ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Форма обучения очная.

Всего часов по учебному плану: 90 в т.ч.:

аудиторные занятия: 36 в т.ч. лекции: 18 семинарские/практические занятия: 18 самостоятельная работа: 54

–  –  –

Итоговый экзамен контроль:

*опрос, тестирование, контрольная работа, реферат, доклад и т.д.

ПРОГРАММНОЕ СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

6.

ТЕМА 1. Понятие анализа в инвестиционной деятельности.

Этапы планирования инвестиций. Инвестиционные ресурсы и их источники.

ТЕМА 2. Методы анализа и планирования инвестиций.

Уровни инвестиционного прогнозирования Взаимосвязь инвестиционных проектов с макроэкономическими показателями ТЕМА 3. Анализ инвестиций. Задачи инвестиционного анализа. Правила эффективного планирования инвестиций. Технико экономическое обоснование. Структура ТЭО. Этапы разработки ТЭО. Структура ТЭО. Финансовый план. Виды финансового плана. Принципы ФП.

Состав и разделы ФП ТЕМА 4. Проектное инвестирование. Понятие инвестиционного проекта. Основные (временные и финансовые) характеристики ИП ТЕМА 5. Формирование финансовых потоков ИП. Экономические показатели оценки эффективности ИП

7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УЧЕБНОЙ

ДИСЦИПЛИНЫ

а) основная литература Нешитой А. Инвестиции, 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2007. — 372 с 1.

Бочаров В. Инвестиции, Питер, 2009, 384 стр 2.

Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.М. оценка инвестиций. — СПб.: Питер, 2006 3.

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

4.

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике, 21.06.1999 N ВК 477

5. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие для вузов / под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. - 2-е изд.,стереот. - М.: КноРус, 2006. - 432 с

б) дополнительная литература:

Юзвович Л.И. Экономическая природа и роль инвестиций в национальной 6.

экономическойсистеме / Л. И. Юзвович // Финансы и кредит. - 2010.- № 9. - С. 48-52 Бирюков Д. Эффективность инвестиций на макроэкономическом и региональном уровнях 7.

[Анализ системы показателей эффективности инвестиций] / Д. Бирюков // Российское предпринимательство. - 2010.- № 1. Ч. 2. - С. 4-10.

Шабалин А.Н. Инвестиционное проектирование. М. Изд-во МЭСИ, 2002.

8.

Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 2001 9.

10. Лившиц В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. М.: Дело, 2000.

11. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестицион-ных проектов: Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 1997.

12. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капита ловложений: Пер. с англ.

М.: Финансы и статистика, 1998.

13. Вентцелъ Е.С. Теория вероятностей. — М.: Высш. шк., 1999.

14. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер.с англ. — М.: Дело, 1997.

15. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер.с англ. — М.: Банки и биржи,

в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы Электронные таблицы Exel, OpenOffice.org Calc

8. ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

1. Тема: Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов.

Проектные материалы. Участники инвестиционного проекта.

Цель Осмысление понятия инвестиционного проекта. Обсуждение содержания проектных материалов инвестиционного проекта.

Форма проведения – аудиторное занятие Литература для подготовки Инвестиционная деятельность с. 105-108 Финансирование и оценка инвестиционных проектов с.4-7

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ с.18-20

2. Тема Временные характеристики инвестиционного проекта. Фазы инвестиционного проекта. Расчетный период, шаг инвестиционного проекта Цель Определение временных характеристик инвестиционного проекта. Обсуждение содержания фаз инвестиционного проекта. Обоснование выбора расчетного периода и величины шага инвестиционного проекта.

Форма проведения – занятие в компьютерном классе Литература для подготовки Инвестиционная деятельность с. 105-108 Финансирование и оценка инвестиционных проектов с. 8, 36-41,

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ с.68

3. Тема: Финансовые притоки и оттоки инвестиционного проекта. Характеристика составляющих притоков и оттоков. Формирование притоков и оттоков Цель: Выявление финансовых притоков и оттоков инвестиционного проекта.

Характеристика составляющих притоков и оттоков по видам деятельности. Формирование притоков и оттоков в электронной таблице.

Форма проведения – занятие в компьютерном классе Литература для подготовки Инвестиционная деятельность с. 118-127 Финансирование и оценка инвестиционных проектов с. 38-42

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ с. 12, 21-22, 44-49, 71

4. Тема: Финансирования инвестиционного проекта. Характеристика инвестиционных ресурсов. Источники финансирования. Формы и способы реализации финансирования.

Цель: Обсуждение порядка финансирования инвестиционного проекта. Характеристика инвестиционных ресурсов во видам и формам. Выявление возможных источников финансирования. Реализация в электронной таблице различных форм и способов реализации финансирования.

Форма проведения – занятие в компьютерном классе Литература для подготовки Инвестиционная деятельность с. 48-86 Финансирование и оценка инвестиционных проектов с.9-16

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ с 147-149,

5. Тема: Оценка инвестиционных проектов. Показатели оценки инвестиционных проектов. Критерии оценки инвестиционных проектов по показателям.

Цель: Обсуждение методов оценки инвестиционных проектов. Раскрытие содержания различных показателей оценки инвестиционных проектов. Формирование критериев оценки инвестиционных проектов по показателям с точки зрения участников инвестиционного проекта.

Форма проведения - занятие в компьютерном классе Литература для подготовки Инвестиционная деятельность с. 148-182 Финансирование и оценка инвестиционных проектов с 46-58

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ с 8-11,30-32, 57-61,73-74

6.Доклад по результатам анализа инвестиционного проекта.

9. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ СТУДЕНТАМ МАГИСТРАТУРЫ

Методические рекомендации по анализу инвестиционного проекта Этап 1 Определите сферу капитальных вложений для осуществления в неё инвестиций.

Сформулируйте бизнес-идею инвестиционного проекта. Обоснуйте необходимость осуществления инвестиций.

Этап 2 Оцените общую продолжительность инвестиционного проекта и разграничьте фазы жизненного цикла. Выберете расчетный период проекта. Разбейте расчетный период на шаги.

Обоснуйте выбор величины (продолжительности) выбранного шага проекта.

Этап 3 Сформируйте денежные потоки (притоки, оттоки) проекта по видам деятельности (финансовой, инвестиционной, операционной) для каждого шага проекта. Занесите данные в таблицу Exel. Постройте пошаговую диаграмму денежных потоков проекта.

Этап 4 Определите объём необходимого финансирования для реализации проекта. Подберите источники и схему финансирования проекта. Проиллюстрируйте финансовую реализуемость проекта на диаграмме накопленного сальдо проекта (в таблице Exel).

Этап 5 Выберете и обоснуйте выбор ставки дисконтирования, которую в дальнейшем будет использоваться при анализе инвестиционного проекта. Определите показатели доходности проекта (ЧДД), срок окупаемости инвестиций, показатель эффективности проекта в целом (IRR). Проиллюстрируйте показатели доходности проекта (ЧДД), срок окупаемости инвестиций на диаграмме (в таблице Exel).

Этап 6 Проведите анализ чувствительности инвестиционного проекта. Оцените критические значения влияющих параметров. Оцените риски достижения критических значений.

Проанализируйте сценарии избежания катастрофических исходов.

Этап 7 Составьте отчет о полученных результатах с указанием основных параметров проекта, его показателях и иллюстрациями основных финансовых характеристик.

10. ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ

10.1 оценочные средства текущего контроля успеваемости Текущий контроль готовности расчета и анализа инвестиционного проекта

10.2 оценочные средства итогового контроля успеваемости

1. Перечислите стадии разработки инвестиционных проектов и место экономического анализа проектов в процессе работы.

2. Покажите роль и значимость бизнес-плана в аналитической работе по проекту.

3. Сформулируете административные процедуры подачи заявок на анализ проектов, процедуру оценки эффективности, ранжирования, мониторинга принятых проектов.

4. Перечислите основные блоки экономического анализа инвестиционных проектов по Методическим рекомендациям Минэкономики и Минфина РФ

5. Почему срок жизни проекта может рассматриваться как конкурентное преимущество.

Покажите на примерах значимость срока жизни.

6. На каких предпосылках строится расчет денежных потоков обособленного проекта и приростных денежных потоков функционирующей компании?

7. В чем специфика формирования денежных потоков проекта при оценке эффективности участия в проекте.

8. Охарактеризуйте особенности прогноза и формирования начальных инвестиций: что понимается под безвозвратными инвестициями, приведите примеры вмененных издержек, инвестиций в основные фонды ( с учетом капитализируемых затрат), инвестиций в чистый оборотный капитал.

9. В чем особенности отражения инвестиционных потоков на завершающей стадии реализации проекта.

10. Покажите особенности отражения налоговых факторов при прогнозе операционных и инвестиционных денежных потоков проекта.

11. Дайте понятия ликвидности и устойчивости проекта, сопоставьте с ликвидностью компании, ликвидностью активов.

12. Перечислите и покажите на примерах недостатки методов анализа инвестиционных возможностей, не учитывающие в явном виде фактор времени и риска: срок окупаемости, окупаемость с учетом ликвидационной стоимости и метод средней доходности.

13. Сформулируете правила расчета дисконтируемого потока денежных средств по проекту Почему дисконтированный денежный поток по проекту выступает индикатором создания стоимости компании.

14. Назовите источники положительной чистой приведенной стоимости (NPV) проекта.

15. Почему ставка дисконта рассматривается как финансовое ограничение реализации проекта.

16. Назовите допущения в методе NPV анализа инвестиционных проектов и критери и приемлемости.

17. Как решается проблема множественности ставок дисконтирования (взаимосвязь форвардных и спот ставок).

18. В чем преимущества метода анализа проектов через расчет внутренней нормы доходности (IRR)? Упрощенные методы расчета IRR для стандартных денежных потоков (потоки в виде аннуитета и потоки, сходные с облигационным займом).

19. Какие подводные камни отмечаются пользователями в методе IRR.

Модифицированная внутренняя норма доходности: правила расчета и преимущества.

20. Снимает ли расчет дисконтированного периода окупаемости проекта недостатки традиционного метода срока окупаемости?

21. Какая ошибка может быть допущена при оценке устойчивости проекта через расчет точки безубыточности и запас финансовой прочности при пренебрежении значением ставки отсечения (затрат на капитал или альтернативной доходности)?

В каких ситуациях следует учитывать экономический срок жизни проекта?

22.

В каких случаях применяется метод индекса рентабельности?

23.

Каким образом выявляются риски проекта? В чем специфика рисковых проектов?

24.

Как проводится анализ чувствительности проекта и что дает он пользователю?

25.



Похожие работы:

«Профессиональное суждение о субъекте малого бизнеса (ЦБР-254П) Настоящее профессиональное суждение составлено в соответствии с требованиями Положения Банка России № 254-П от 26.03.2004г. по методике анализа субъектов ма...»

«Совместный Проект Российской Федерации и Международного банка реконструкции и развития "Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации" Образователь...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА ФИЛИАЛ В Г. НАХОДКЕ Кафедра менеджмента и экономики Имитационное моделир...»

«1 Приложение 2 к приказу Министра финансов Республики Казахстан от 20 августа 2010 гола № 422 Форма 1 Наименование организации: АОКовденсат Сведения о реорганизации: Вид деятельности организации: Производство продуктов...»

«ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ НАУКИ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА СИБИРСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК Фадеева Ольга Петровна СЕЛЬСКИЕ СООБЩЕСТВА И ХОЗЯЙСТВЕННЫЕ УКЛАДЫ: ОТ ВЫЖИВАНИЯ К РАЗВ...»

«1 Научный журнал КубГАУ, №44(10), 2008 года УДК 333.07 UDC 333.07 МАТЕРИАЛЬНО-ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ В MATERIAL AND FINANCIAL STREAMS IN ИНТЕГРИРОВАННОЙ THE INTEGRATED INDUSTRIAL SYSTEM OF ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ...»

«РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ (19) (11) (13) RU 2 538 810 C1 (51) МПК A01B 33/02 (2006.01) ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ (12) ОПИСАНИЕ ИЗОБРЕТЕНИЯ К ПАТЕНТУ 2013146320/13, 16.10.2013 (21)(22) Заявка: (72) Автор(ы): Ишкин Павел Александрович (RU), (24) Дата начала отсчета срока действия патента: Са...»

«УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА К ВОПРОСУ ОСУЩНОСТИ МИФА И ПОДХОДАХ К ЕГО ИНТЕРПРЕТАЦИИ Родина Мария Вячеславовна, Тамбовский государственный университет им.Г.Р. Державина, г.Тамбов E-mail: marija.marianna1987@yandex.ru Исследование выполнено при финансовой поддержке РГНФ. "Поэтика мифа в цикле сказочных повестей К.С. Льюиса "Хр...»







 
2017 www.doc.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - различные документы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.