WWW.DOC.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Различные документы
 

«ПРИНЯТО УТВЕРЖДАЮ на заседании кафедры И.о. заместителя директора «Финансы и кредит » /В.А. Шехмаметьева Зав. кафедрой _ Т.Н. Данилова подпись Протокол № 5 от «30» ...»

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при Президенте Российской Федерации»

Нижегородский институт управления

Кафедра финансов и кредита

ПРИНЯТО УТВЕРЖДАЮ

на заседании кафедры И.о. заместителя директора

«Финансы и кредит » ______________/В.А. Шехмаметьева Зав. кафедрой _________ Т.Н. Данилова подпись Протокол № 5 от «30» сентября 2011г. «30» сентября 2011г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

«ОПЕРАЦИИ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ»

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

Специализация « Финансовый менеджмент»

Квалификация выпускника Экономист Нижний Новгород

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

1.

Целями освоения учебной дисциплины «Операции на срочном рынке » являются:

Изучение организации и функционирования срочного рынка, его инструментов и операций, присущих срочному рынку, а также экономической сущности и роли ценных бумаг рыночной экономике.

Задачи изучения дисциплины:

Получение студентами знаний о производных ценных бумагах, принципах организации вторичного рынка ценных бумаг и проведения операций на срочном рынке, Знакомство студентов с теорией и практикой функционирования вторичного рынка ценных бумаг.



- Формирование у студентов практических навыков по проведению операций с производными ценными бумагами.

МЕСТО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВПО

2.

Шифр дисциплины – ДС.Ф.4. Дисциплина – Операции на срочном рынке.

Дисциплины, на которых базируется данная дисциплина:

Инвестиции, инвестиционный менеджмент, рынок ценных бумаг.

Дисциплины, для которых данная дисциплина является предшествующей:

Фундаментальный и технический анализ.

Требования к «входным» знаниям, умениям и навыкам студента, необходимым при освоении данной дисциплины:

- знания по основам рыночной экономики,

- знания по гражданскому праву,

- знания по финансам,

- знания по бухгалтерскому учету,

- знания по денежному обращению,

- знания по рынку ценных бумаг,

- знания по фундаментальному и техническому анализу.

РЕЗУЛЬТАТЫ ОСВОЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

3.

В результате освоения дисциплины студент должен:

знать:

- законы касающиеся рынка ценных бумаг, образования и деятельности акционерных обществ, закономерности развития срочного рынка;

-принципы ценообразования ценных бумаг уметь:

- анализировать законодательную базу по РПЦБ, направления развития рынка,

- использовать различные биржевые фьючерсные и опционные стратегии, методы оценки ценных бумаг.

иметь представление:

- о функционировании биржи, порядке заключения и обращения срочных контрактов обладать навыками:

- работы с производными финансовыми инструментами.

–  –  –

Итоговый контроль Курсовая работа и экзамен *опрос, тестирование, контрольная работа, реферат, доклад и т.д.

**занятия проводятся с использованием дистанционных образовательных технологий

–  –  –

*опрос, тестирование, контрольная работа, реферат, доклад и т.д.

5.СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема № 1. Производные финансовые инструменты.

Предмет и задачи курса. История возникновения мирового и российского срочных рынков. Место и роль срочного рынка в финансовой системе страны. Основные определения срочного рынка. Участники срочной торговли. Понятие и сущность производных ценных бумаг. Сопоставление спотового и срочного рынков. Виды производных финансовых инструментов. Понятие хеджирования, спекуляции и арбитража.

Тема № 2. Виды форвардных контрактов.

Форвардные контракты. Участники форвардных контрактов. Форвардная цена и форвардная процентная ставка.

Валютные форвардные контракты. Форвардный валютный курс. Котировки контрактов.

Премии и скидки. Доходы продавцов и покупателей валютных форвардных контрактов.

Исполнение валютного форварда.

Процентные форвардные контракты. Соглашение о будущей процентной ставке FRA.

Доходы покупателя и продавца ставки. Согласованная процентная ставка.

Форвардные контракты на акции. Доходы покупателя и продавца форвардного контракта на акции. Исполнение форвардного контракта на акции.

Тема № 3. Организация и функционирование фьючерсного рынка.

Понятие и виды фьючерсных контрактов. Активы фьючерсных контрактов. Участники контрактов. Организация фьючерсной торговли. Фьючерсная цена. Базис. Будущая цена спот.

Соотношение форвардной и фьючерсной цен. Сравнение форвардных и фьючерсных контрактов. Организация торговли фьючерсными контрактами. Гарантийный взнос. Начальная и вариационная маржа. Ценовые лимиты.

Валютные фьючерсы. Валютный фьючерсный курс. Исполнение валютных фьючерсов.

Краткосрочные валютные фьючерсы. Активы краткосрочных процентных фьючерсов.

Долгосрочные процентные фьючерсы. Котировочная цена. Виды базовых активов долгосрочных процентных фьючерсов.

Фьючерсные контракты на акции.Спецификации фьючерсных контрактов на акции.

Тема № 4. Виды биржевых опционных контрактов.

Общая характеристика опционных контрактов. Типы опционов. Длинные и короткие опционные позиции. Доходы и риски покупателей и продавцов опционов колл и пут. Биржевые и внебиржевые опционы. Сопоставление спотового и опционного рынков: преимущества и недостатки.

Механизм торговли опционами. Опционная премия. Зависимость между опционной премией и страйком. Стоимость опционов. Начальная маржа. Опционы в деньгах, на деньгах, вне денег. Внутренняя и временная стоимости. Факторы, влияющие на величину внутренней и временной стоимости опционов.

Валютные опционы. Простые позиции.. Механизм осуществления опционных сделок.

Процентные опционы. Техника осуществления сделок. Свопы, кэпы, фло и колары.

Хеджирование и спекуляция. Опционы на фьючерсы. Опционы на фондовые индексы..

Тема № 5. Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами.

Основные типы стратегий торговли. Понятие и сущность хеджирования. Полнота хеджирования. Анализ рисков. Виды рисков. Базисный риск. Хеджирование фьючерсными контрактами. Короткий и длинный хедж. Хеджирование на фьючерсном и физическом рынке.

Хеджирование на опционном и физическом рынке. Биржевая спекуляция. Типы спекулянтов.

Основные виды биржевых стратегий на рынке фьючерсных и опционных контрактов.

Простые опционные стратегии их виды. Спрэды: вертикальный, горизонтальный, диагональный. Вертикальные и диагональные спрэды быков и медведей. Короткие и длинные спрэды бабочка. Комбинационные опционные стратегии: стрэдл, стрэнгл. Синтетические опционные стратегии. Синтетические короткие и длинные колл и пут опционы. Сравнение опционных стратегий.

Тема № 6. Инструменты срочного рынка. Свопы.

Понятие свопов. Сущность и значение свопов. Виды свопов.

Валютные свопы. Открытые позиции. Межвалютный своп «фиксированная ставка против фиксированной». Межвалютный своп «плавающая ставка против фиксированной».

Процентные свопы. Котировка и структура процентного свопа. Валютно-процентные свопы. Свопы с нулевым купоном. Амортизационные свопы.

Опционы на своп. Свопы на основе активов и обязательств. Форвардные свопы. Свопы с правом досрочного завершения. Свопы с заменой и с повышением доходности. Межрыночные свопы. Хеджирование процентного риска. Хеджирование свопа.

Тема № 7. Ценообразование на производные ценные бумаги.

Ценообразование на форвардные и фьючерсные контракты. Форвардные валютные курсы.

Принцип отсутствия арбитража. Связь форвардных валютных курсов с действующими процентными ставками. Фьючерсный курс.

Ценообразование на рынке процентных форвардов и фьючерсов. Связь форвардных процентных ставок со спотовыми процентными ставками.Фьючерсные процентные ставки.





Ценообразование на рынке форвардов и фьючерсов на акции. Форвардная цена акции.Фьючерсные цены на акции. Факторы, влияющие на формирование цены финансового и товарного фьючерсов.

Ценообразование на рынке опционов. Модели опционных цен. Общие принципы определения цены опциона. Ценообразующие факторы опциона. Понятие без рискового портфеля. Расчеты стоимости фьючерсных, форвардных и опционных контрактов.

Тема № 8. Депозитарные расписки.

Понятие и сущность депозитарных расписок. Виды депозитарных расписок : АДР и ГДР.

Уровни АДР. Преимущества депозитарных расписок.

И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

6.УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ

УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

а) основная литература

1. Гражданский Кодекс РФ. М., 2002 г.

2. ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г., Рынок ценных бумаг, М., 1996 г., № 12, с.42-46.

3. ФЗ РФ «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995 г., М., Приор, 2002 г.

4. Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. О.И. Лаврушина. - 2-е изд., перераб., доп. - М.:

Финансы и статистика, 2005. - 667 с. - ISBN 5-279-02102-4

5. Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов. М., Альпина паблишер, 2007 г.

6. Галанов, В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы:

учеб. для вузов / В. А. Галанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 464 с.

7. Дегтярева О.И. Биржевое дело. Учебник для вузов. М., Юнити, 2007 г.

8. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: Виды и разновидности. Учебное пособие. М., Русская Деловая Литература,2005 г.

9. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. М., Юристъ, 2009 г.

10. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. М., БЕК, 2009 г.

11. Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие для вузов / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко; Финансовая академия при Правительстве РФ; под ред. О.И. Лаврушина. - 4-е изд., стереот. - М.: КноРус, 2008. - 264 с. ISBN 978-5-85971-949-5

12. Маренков Н.Л., Косаренко Н.Н. Рынок ценных бумаг в России. Учебное пособие. М., Наука, 2007 г.

13. Миркин М.Я. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., 2008 г.

14. Ратников К.Ю. Американские депозитарные расписки, как способ выхода российских компаний на международный фондовый рынок. М., Статут, 2009 г.

15. Рынок ценных бумаг. Под ред. Галанова В.А., Басова А.И., Финансы и статистика,2009г.

16. Рынок ценных бумаг. Учебник. Под ред. Жукова Е.Ф. М, Юнити-Дана, 2008г.

17. Теория и практика торговли на фондовом рынке. Курс лекций. п/р Твардовского В.В., М., Омега, 2006 г.

18. Фельдман А.Б., Производные финансовые и товарные инструменты, учебник, М., Экономика, 2008г., гл.7.

б) дополнительная литература:

1. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. М., 1998 г.

2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. Самара,1992г.

3. Адельмейер М. Опционы : КОЛЛ и ПУТ. М., Финансы и статистика, 2004 г.

4. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М., «Экзамен», 2001 г.

5. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг, М., Инфра, 2002 г.

6. Ибрагимова Л.Ф. Рынки срочных сделок. Начальный курс. М., Русская Деловая Литература, 2009 г.

7. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. – СПб, «Питер», 2000 г.

8. Котиков В., Нэйл Дж. Хеджевые фонды. М., Атон, 2006 г.

9. Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа. М., Рилант, 2000 г.

10. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. РнД, Феникс, 2005 г.

11. Мещерова Н.В. Организованные рынки ценных бумаг., М., Логос, 2000 г.

12. Руководство по операциям с ценными бумагами ( Как «играть» на бирже ). М., ИНФРАМ,2004г.

13. Рынок облигаций. Курс для начинающих., М., Альпина паблишер, 2003 г.

14. Селеванов Т.С. Ценные бумаги. М., Дашков и Ко, 2007 г.

15. Синицына Н.М. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. Н. Новгород, Полиграфторгсервис, 2004 г.

16. Тьюлз Р., Бредли Э,, Тьюлз Т. Фондовый рынок. 6-е изд. Пер. с англ. М., ИНФРА-М, 2004 г.

17. Фельдман А.А., Лоскутов А.Н. Российский рынок ценных бумаг. Книга 1. М., Аналитикапресс: Академия, 2007 г.

19. Ценные бумаги, п/р Колесникова В.И., М., ФиС, 2002 г.

20. Ценные бумаги. п/р Берзона Н.И., Учебное пособие, М., ВШЭ, 2006 г 21 Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции.- М., ИНФРА, 1997 г.

22 Экономический и юридический словарь п/р А.Н. Азрилитяна. – М., Институт новой экономики, 2004 г

Рекомендуемые журналы и их сайты :

1. Журналы издательского дома «Коммерсантъ» :

«Коммерсантъ», «Деньги», сайты : www.kommersant.ru, www.dengi.kommersant.ru

2. Журналы издательского дома «РЦБ» :

«Рынок ценных бумаг», «Управление компанией», «Депозитариум», сайты : www.rcb.ru, www.ndc.ru

3. Журналы издательского дома «Секрет фирмы» :

«Секрет фирмы», сайт : www.sf-online.ru

4. Международный деловой журнал «Финансист», cайт : www.e-finansist.ru

5. Журнал «Нижегородский Бизнес журнал», сайт : www.business-mag.ru

6. Журнал «Современный трейдинг» ( Санкт-Петербург ), сайт : www.m-trading.ru

7. Журнал «Эксперт», сайт : www.exspert.ru

в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы

Рекомендуемые официальные сайты:

1. www.business.com

2. www.businessweek.com

3. www.ft.com

4. www.hoovers.com

5. www.google.com

6. www.rambler.ru

7. www.yandex.ru

8. www.newsru.com

9. www.vedomosti.com

10. www.wsj.com

7.ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ

УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Темы рефератов по дисциплине « Операции на срочном рынке »

7.1.

1. История и причины возникновения срочных контрактов.

2. Понятие и сущность производного финансового инструмента.

3. Понятие форвардного контракта.

4. Организация торгов фьючерсными контрактами.

5. Виды фьючерсных контрактов.

6. Фьючерсные стратегии.

7. Понятие и сущность опционов.

8. Виды опционов.

9. Эффективность срочного рынка.

10. Факторы, влияющие на размер опционной премии.

11. Внутренняя и временная стоимость опциона.

12. Базисные опционные стратегии.

13. Синтетические опционные стратегии.

14. Сложные опционные стратегии.

15. Виды спрэдовых стратегий.

16. Комбинационные опционные стратегии.

17. Процентные опционы.

18. Опционы на фондовые индексы.

19. Внебиржевые опционы.

20. Свопы. Практика применения на российском фондовом рынке.

21. Основные виды биржевых стратегий: хеджирование и биржевая спекуляция.

22. Хеджирование фьючерсными контрактами.

23. Хеджирование опционным контрактом.

24. Хеджирование внебиржевых срочных контрактов.

25. Депозитарные расписки.

Темы курсовых работ по дисциплине « Операции на срочном рынке ».

7.2.

1. Рынок производных ценных бумаг и их роль в экономике.

2. Финансовые инструменты биржевого и внебиржевого срочного рынка (фьючерсы, форварды и опционы)

3. Арбитражные операции на спотовом и срочном рынках.

4. Ценообразование на срочном рынке.

5. Хеджевые операции на российском срочном рынке.

6. Первичный рынок производных ценных бумаг.

7. Финансовый рынок срочных сделок

8. Виды фьючерских контрактов на срочном рынке.

9. Ценообразование на фьючерсные и опционные контракты

10. Опционы – сущность и значение на срочном рынке

11. Актуальные проблемы рынка производных ценных бумаг

12. Основные виды биржевых стратегий

13. Опционные и фьючерсные стратегии на биржевом рынке

14. Инструменты фьючерсной биржи

15. Оценка стоимости опционов

16. Фьючерсы и форварды, как производные финансовые инструменты.

17. Биржевые стратегии на рынке опционов.

18. Свопы как инструмент срочного рынка.

19. АДР и ГДР. Их виды и характеристики.

7.3. Вопросы к экзамену : « Операции на срочном рынке ».

1. Производные ценные бумаги. Цели инвестирования в производные ценные бумаги.

2. Фьючерсный контракт. Основные особенности фьючерсного контракта.

3. Виды фьючерсных контрактов.

4. Форвардный контракт. Его особенности.

5. Различия между форвардным и фьючерсным контрактами.

6. Свободнообращающийся опцион. Типы опционов.

7. Ценообразование на фьючерсные контракты.

8. Преимущества опционов.

9. Краткосрочные процентные фьючерсы. Конструкция фьючерсного контракта на него.

10. Долгосрочные процентные фьючерсы. Конструкция фьючерсного контракта на него.

11. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка. Конструкция контракта.

12. Валютные фьючерсы. Конструкция контракта.

13. Виды биржевых опционных контрактов.

14. Ценообразование на биржевые опционы.

15. Основные виды биржевых стратегий : хеджирование на фьючерсном и физическом

16. рынках.

17. Доходы и риски покупателей и продавцов КОЛЛ и ПУТ опционов..

18. Биржевая спекуляция. Типы спекулянтов.

19. Виды биржевых стратегий на рынке фьючерсных контрактов.

20. Типичные стратегии на рынке фьючерсных контрактов, основанные на ценных бумагах.

21. Биржевые стратегии на рынке опционов. Простые опционные стратегии.

22. Простые опционные стратегии : стратегия "Покупка колла" и "Покупка пута".

23. Простые опционные стратегии : стратегия "Продажа колла" и "Продажа пута".

24. Биржевые стратегии. Горизонтальный и вертикальный СПРЭД.

25. Комбинационные опционные стратегии : "Стрэдл" и "Стрэнгл".

26. Синтетические опционные стратегии : "Синтетическая покупка" и "Синтетическая

27. покупка колла".

28. СВОПы.

29. АДР и ГДР. Их виды и характеристики.

Автор ст.преподаватель Л.И. Григорьева



Похожие работы:

«Моделирование и анализ эффективности кооперации компаний в научно-исследовательских разработках Шаклеина Надежда Кимовна аспирант Кисловодский институт экономики и права e-mail: in63@mail.ru Разработана экономико-математическая модель Аннотация: кооперации хозяйствующих субъектов на рынке научно-исследовательск...»

«МИХАЙЛОВА АЛЛА ВАСИЛЬЕВНА КОГНИТИВНО-СЕМАНТИЧЕСКИЕ СВОЙСТВА НАИМЕНОВАНИЙ СРЕДСТВ ФИНАНСОВОГО ОБМЕНА (на материале англоязычного медийного экономического дискурса) Специальность 10.02.04 – германские языки Диссертация на соискание ученой степени кандидата филологических наук...»

«Об ответах Банк России на вопросы по развитию финансового рынка После размещения проекта Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов на сайте Банка России в де...»

«Е.А. Байдаулет ОСНОВЫ ЭТИЧЕСКИХ (ИСЛАМСКИХ) ФИНАНСОВ Учебное пособие УДК 339.7(075.8) ББК 65.268я73 О-75 Рекомендовано к изданию УМС по группе специальностей "Социальные науки, экономика и бизнес" РУМС высшего и послевузовского образования МОН РК на базе КазЭУ им. Т. Рыскулова Рецензенты: Омирба...»

«Министерство экономического развития Российской Федерации ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ГОСУДАРСТВЕННОЙ РЕГИСТРАЦИИ, КАДАСТРА И КАРТОГРАФИИ (РОСРЕЕСТР) УПРАВЛЕНИЕ ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ РЕГИСТРАЦИИ, КАДАСТРА И КА...»

«ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ РАСПОРЯЖЕНИЕ от 14 октября 2003 г. N 1493-р 1. Одобрить прилагаемую Концепцию развития государственной финансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации.2. Федеральным органам исполнительной власти при планировании и осуществлении мероприятий в обл...»

«253 ЭКОНОМИКА Дезинтеграция гуманитарного пространства России наиболее явно проявляется в сокращении пассажирских перевозок между отдаленными друг от друга регионами. Главные причины падение реальных доходов у знач...»

«Казанский Федеральный Университет Институт управления, экономики и финансов Направление обучения "Экономика" Профиль "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" Центр бакалавриата, 4 курс Э...»








 
2017 www.doc.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - различные документы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.