WWW.DOC.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Различные документы
 

Pages:   || 2 |

«Ю.А. Гарайбех, А.Ф. Ивлев ФИНАНСЫ И КРЕДИТ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ для студентов факультета управления всех форм обучения специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии ...»

-- [ Страница 1 ] --

МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

УНИВЕРСИТЕТ КИНО И ТЕЛЕВИДЕНИЯ»

Институт экономики и управления

Кафедра экономики кино и телевидения Ю.А. Гарайбех, А.Ф. Ивлев

ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

для студентов факультета управления всех форм обучения специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (социально-культурной сферы)»

Санкт-Петербург УДК 657 Гарайбех Ю.А., Ивлев А.Ф. Финансы и кредит.

Учебное пособие. – СПб.: изд. СПбГУКиТ, 2011. – 64с.

Рецензенты: зав. кафедрой финансового менеджмента СПбГИТМО профессор, д.э.н., Голубев А..А.

доцент кафедры экономики кино и телевидения СПбГУКиТ, к.э.н. Рыжих Л.В.

В учебном пособии рассматривается сущность и роль категорий “кредит”, “финансы”, “деньги” в современной экономике, раскрываются понятия денежной системы, охарактеризованы составляющие финансовой системы и финансовой политики государства. Особое место отведено рассмотрению финансовых отношений, возникающих на предприятиях в процессе создания, распределения и использования фондов денежных средств. Уделено внимание вопросам финансового планирования и внешнеэкономической деятельности в организации.

Предназначено для студентов факультета управления всех форм обучения специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (социально-культурной сферы)».

Рекомендовано к изданию в качестве учебного пособия Методическим советом факультета управления.

Протокол № от СПбГУКиТ, 2011 Оглавление Предисловие

Глава 1. Основные понятия и сущность финансов, кредита, денег

1.1. Виды денег, основные этапы эволюции денег………….……….. 4

1.2. Финансы

1.3. Кредит.

Глава 2. Сущность финансовой системы государства

2.1. Бюджетная система. Функции бюджета. Доходы и расходы бюджета………………………………………………………………….14

2.2. Внебюджетные фонды……...…………………………………….. 15

2.3. Государственный кредит. Классификация госзаймов…………..…16

2.4. Страхование: сущность, функции, отрасли страхования………....17

2.5. Управление финансами. Финансовая политика…………………..18 Глава 3.Финансы рганизаций……………………………..…………………...….19

3. 1. Теория финансов организаций.

3.2.Финансирование затрат на производство и реализацию продукции 22

3.3. Способы финансирования деятельности организации……………..30

3.4. Финансирование воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов.предпоиятия…………………. 41

3.5. Финансовые аспекты особенности формирования, пополнения и использования оборотных средств.

3.6. Безналичные расчеты между организациями.

3.7 Роль финансов и кредита в развитии внешнеэкономической деятельности организации…………………………………………….53

3.8 Финансовый контроль и финансовое планирование в организациях 55 Заключение …………………………………………………………….60 Вопросы для подготовки к экзамену ……………………………… …. 62 Рекомендуемая литература…………………………………….………….64

–  –  –

Финансы, деньги, кредит играют важнейшую роль в структуре рыночных отношений и в механизме регулирования этих отношений со стороны государства. Поэтому проблемы, рассматриваемые в учебном пособии, имеют первостепенное значение как в жизни каждого члена общества, так и в профессиональной подготовке кадров.

Учебное пособие состоит из трех глав, материал которых сгруппирован по соответствующим параграфам.

Первая глава посвящена изложению сущности, роли в современной экономике таких категорий как деньги, кредит, финансы их функциям; видам.

Во второй главе рассматриваются понятия денежной системы, финансовой системы и финансовой политики, принципы кредитных отношений и форм государственного кредита.

Третья глава раскрывает содержание финансов предприятий как важнейшей составляющей финансовой системы, рассматривает сущностные вопросы теории финансов предприятий, кроме того, рассматривает способы финансирования деятельности предприятий, схемы безналичных расчетов между предприятиями. Отдельное место в пособии отведено вопросам финансового планирования на предприятиях.

Объем изложенного материала соответствует государственным требованиям к минимуму содержания и уровню подготовки выпускника по специальности «Экономика и управление на предприятии (социально-культурной сферы)».

В результате изучения курса "Финансы и кредит" студенты усвоят:

- сущность финансов, кредита, их функции и роль в развитии национального и мирового хозяйства;

- функции и операции всех звеньев кредитной системы;

- особенности организации денежного оборота;

- основы функционирования денежно-кредитных отношений в международном экономическом обороте;

- связь теории с практикой экономической жизни.

Глава 1. Основные понятия и сущность финансов, кредита, денег

1.1. Виды денег, основные этапы эволюции денег

Вопросы:

1. Происхождение и виды денег.

2.Действительные деньги и знаки стоимости.

3.Кредитные деньги.

4.Основные функции денег.

5.Денежная система.

Понятия “финансы”, “кредит”, “деньги” являются неотъемлемой частью нашей повседневной жизни. Наиболее древней экономической категорией являются деньги, возникновение которых тесно связано с историческим процессом обмена товаров и смены форм стоимости.

На ранней ступени обмен носил случайный характер и ему соответствовала простая форма стоимости. С расширением обмена появляется понятие меновой стоимости. Первое общественное разделение труда способствовало регулярному обмену и переходу к полной развернутой форме стоимости.

Развитие товарного производства и обмена привел к выделению товаров, которые в локальные периоды на локальных рынках играли роль главных предметов обмена, своеобразных эквивалентов. Так появилась всеобщая форма стоимости, в недрах которой постепенно созрела денежная форма, когда из нескольких эквивалентов постепенно выделился один, выполнявший эту роль постоянно.

Далеко не сразу роль всеобщего эквивалента стало играть золото, поэтому история денег насчитывает многие тысячелетия.

Таким образом, исторически деньги имеют товарную природу, они являются специфическим товаром, постоянно и монопольно выполняющим роль всеобщего эквивалента, разрешившим основное противоречие товарного производства между стоимостью и потребительной стоимостью.

В своем развитии деньги выступали в двух видах: как действительные полноценные деньги и как знаки стоимости, заместители действительных денег.

Первоначально заместителями выступали монеты из благородных металлов меньшего веса, затем монеты из неблагородных металлов, и наконец, в 9-м веке появились бумажные деньги, ставшие к 17-му веку основными знаками стоимости.

Бумажные деньги выпускаются государством для покрытия бюджетного дефицита, на золото не разменны и наделены принудительным курсом.

На этой стадии развитие денежных отношений пересекается с развитием кредитных отношений и возникают кредитные деньги не только как знак стоимости, но и как знак кредита.

Первым видом кредитных денег был вексель как письменное долговое обязательство, которое через определенный срок должно быть погашено действительными деньгами.

Таким образом, вексель, не выполняя роль всеобщего эквивалента, все же обладает некоторыми чертами денег.

Разновидностью кредитных денег выступает банкнота, первоначально представлявшая собой вексель на банкира и имевшая как товарное, так и золотое обеспечение. Впоследствии выпуск банкнот стал регламентироваться государством, они приобрели силу законного платежного средства. Современная банкнота представляет собой национальные деньги, материальное и золотое обеспечение которых отсутствует.

С развитием банковского дела к 18-му веку стали появляться банки, производившие расчеты со своими клиентами без использования наличных денег, путем перечисления средств с одного счета на другой. Появилась и новая форма кредитных денег - чек как безусловный письменный приказ владельца счета банкиру о перечислении средств или выплате их наличными.

Деньги осуществляют следующие функции:

Деньги как мера стоимости измеряют стоимость всех товаров. Однако соизмеримыми товары делают не деньги, а общественно необходимый труд, затраченный на их производство. Стоимость товара в деньгах называется ценой, в основе движения цен лежит закон стоимости.

При функционировании действительных денег цена на товары прямо пропорциональна стоимости товаров и обратно пропорциональна стоимости денег (золота или серебра).

При функционировании кредитных знаков стоимости цена товаров находит свое выражение не в одном специфическом товаре (золоте или серебре как деньгах), а во всех других товарах, напоминая полную (развернутую) форму стоимости: заключенный в товаре общественно необходимый труд определяется в производстве через соизмерение товаров друг с другом до момента реализации.

Деньги как средство обращения. Товары идеально оцениваются в деньгах до реализации, но на стадии продажи, т.е. превращения товара в деньги, они должны присутствовать реально, так же, как и при превращении денег в товары - при купле. Деньги здесь играют роль посредника при обмене «товар – деньги – товар», их роль мимолетна, поэтому в функции обращения появились и чаще использовались знаки стоимости.

В экономической литературе последних лет функция средства платежа часто объединяется с функцией средства обращения, т.к. чаще всего кредитные деньги обслуживают именно обращение капиталов, промышленного, торгового, денежного, а расширение продаж в кредит компенсируется ускорением расчетов с помощью электронных средств.

Деньги как средство накопления. Полноценные деньги были олицетворением общественного богатства, стремление к которому и побуждало к накоплению. Для этого деньги должны были изыматься из обращения и превращаться в сокровище. Однако такое сбережение не приносило владельцу дохода.

Знаки стоимости функцию образования сокровищ выполнять не могут.

Здесь и возникает функция накопления как объективно необходимая в условиях развития товарного производства, т.к. создание денежных резервов - необходимое условие для нормального кругооборота промышленного и торгового капитала.

В качестве средства накопления деньги выступают как особый актив, сохраняемый после продажи товара и обеспечивающий владельцу будущую покупательную способность.

Однако в периоды высокой инфляции деньги не выполняют функций средства обращения и средства накопления, т.к. происходит разделение функций меры стоимости и средства обращения и накопления в условиях обесценивающейся национальной валюты. Функцию обращения тогда может начать выполнять бартерная форма обмена товарами, а функцию накопления - иностранная валюта.

Мировые деньги. Развитие внешнеторговых связей вызвало к появлению мировые деньги, функционирующие как всеобщее платежное и покупательное средство и форма всеобщего богатства. В качестве мировых денег используются доллар США, денежная единица Европейского Союза - евро, международная счетная единица - СДР (специальные права заимствования).

Роль денег в современной экономике проявляется как результат их функционирования. Сегодня все товары, услуги, способность людей к труду, природные ресурсы имеют денежную форму. Всеобщий характер товарноденежных отношений превращает деньги в самовозрастающую стоимость, в денежный капитал.

Однако главным остается использование денег как регулятора экономических процессов.

Денежное обращение представляет собой движение денег при выполнении ими своих функций. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта как в наличной, так и в безналичной формах.

Налично-денежное обращение - это движение наличных денег в сфере обращения при выполнении ими функции средства обращения с помощью банкнот, монет и кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк, он же и определяет правила налично-денежного обращения и кассовых операций.

Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других инструментов.

Формы безналичных расчетов и правила их осуществления определяются Центральным банком.

Между формами обращения денег существуют взаимосвязь и взаимозависимость, они образуют общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги.

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения, которое зависит от количества проданных товаров и услуг, уровня цен и тарифов, скорости обращения денег. В условиях обращения знаков стоимости главная роль в регулировании денежного обращения принадлежит государству, а основным условием стабильной национальной денежной единицы является соответствие потребности хозяйства в деньгах их фактическому поступлению в обращение.

Количественным показателем движения денег служит денежная масса как совокупность всех покупательных платежных и накопленных средств. Для анализа изменений движения денег используют денежные агрегаты.

МО – наличные деньги в обращении;

М1 - МО – средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах, в банках, депозиты населения до востребования, средства страховых компаний;

М2 - М1 – срочные депозиты населения;

М3 - М2 – сертификаты, облигации госзаймов.

Совокупный объем денежной массы показывает агрегат М2.

Устройство денежного обращения в государстве, закрепленное законодательно, называется денежной системой, элементами которой являются денежная единица, масштаб цен, виды денег, эмиссионная система, государственный аппарат регулирования денежного обращения.

1.2 Финансы

Вопросы:

1.Происхождение и сущность финансов.

2.Функции финансов.

3.Финансовый механизм.

4.Финансовая система.

Финансы - историческая категория, они появились при разделении общества на классы с возникновением государства. Но лишь с развитием товарноденежных отношений стало складываться современное представление о финансах.

Финансы - еще одна экономическая категория в сфере товарноденежных отношений. Их сущность и закономерности развития, роль в процессе общественного воспроизводства определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства. Финансы выражают реально существующие в обществе экономические отношения, имеющие объективный характер; своеобразие этих отношений заключается в том, что они всегда имеют денежную форму. Деньги - обязательное условие существования финансов, однако не всякие денежные отношения относятся к финансам, а лишь такие, при которых происходит реальное движение денежных средств, обособленно от движения товаров, обособление частной стоимости денег или их отчуждение. Такие денежные отношения характерны для второй стадии воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта. Материальными носителями финансовых отношений являются финансовые ресурсы, которые представляют собой денежные средства, формируемые у хозяйствующих субъектов и государства за счет денежных доходов, отчислений и поступлений и используемые через денежные фонды целевого назначения.

Таким образом, финансы представляют собой экономические отношения в денежной форме, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта, связанные с формированием фондов денежных средств и их использованием на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование, социальное развитие и для выполнения функций государства.

Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям: это экономический инструмент распределения и контроля, а также регулирования. Конечная цель распределения первичных и вторичных доходов заключается в развитии производительных сил, рыночных структур, укреплении государства и обеспечении высокого качества жизни народа. Контрольная функция проявляется в контроле за распределением и использованием денежных фондов. В задачи контроля входит проверка соблюдения законодательных актов по финансовым вопросам, выполнения финансовых обязательств. Регулирующая функция в РФ развита слабо, она связана с вмешательством государства через финансовые инструменты. Функции финансов реализуются через финансовый механизм как часть хозяйственного механизма. Финансовый механизм – это совокупность организационных форм финансовых отношений, финансовые методы и рычаги, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, формы и методы финансового контроля.

Финансовая система государства – это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.

В РФ финансовая система состоит из пяти звеньев финансовых отношений, первые три из которых относятся к централизованным и используются для макроэкономического регулирования:

- государственная бюджетная система;

- внебюджетные специальные фонды;

- государственный кредит;

- фонды страхования;

- финансы предприятий различных форм собственности.

Бюджетная система РФ включает в себя:

- федеральный бюджет;

- бюджет национально-государственных и административнотерриториальных образований;

- местные бюджеты, функционирующие автономно.

Ведущим звеном бюджетной системы является государственный бюджет, представляющий собой финансовый план государства, утверждаемый ежегодно парламентом как закон. Бюджет выражает экономические денежные отношения, возникающие в процессе образования и использования централизованного фонда денежных средств государства. Через него мобилизуются средства субъектов хозяйствования и населения для финансирования расширенного воспроизводства, решения социальных задач, для обеспечения функций управления государством, поддержания обороноспособности, погашения государственного долга, создания государственных резервов.

К основным функциям бюджета относят:

- перераспределение внутреннего валового продукта и национального дохода;

- государственное регулирование и стимулирование экономики;

- финансовое обеспечение социальной политики;

- контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

Доходы бюджета выражают экономические отношения, возникающие у государства с субъектами хозяйствования и гражданами в процессе формирования бюджетного фонда. В условиях рыночной экономики система доходных поступлений базируется на налоговой системе.

Расходы бюджета выражают экономические отношения, складывающиеся при распределении бюджетного фонда и использовании денежных средств в соответствии с основными функциями государства.

Превышение расходов бюджета над его доходами называется бюджетным дефицитом, для покрытия которого могут использоваться как внутренние, так и внешние источники финансирования, соотношение которых зависит от бюджетной политики государства.

В условиях переходной экономики ограниченность финансовых ресурсов вызывает дополнительные потребности в их перераспределении, причем очень важно определить наиболее остро нуждающиеся участки развития и обеспечить целевое использование поступающих средств. Решение такой задачи достигается выделением из бюджета целевой части, например земельных фондов, либо образованием внебюджетного фонда целевого назначения. В бюджетной системе РФ используются оба способа.

Внебюджетные фонды представляют собой форму перераспределения и целевого использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования определенных общественных потребностей и расходуемых на основе оперативной самостоятельности. Порядок образования и использования внебюджетных фондов регулируется финансовым правом.

По целевому назначению различают социальные и экономические внебюджетные фонды, по уровню управления – государственные и региональные.

Между государством и юридическими и физическими лицами в процессе общественного производства могут складываться такие экономические отношения, в которых государство выступает или заемщиком, или кредитором, или гарантом. Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке финансов и кредита, совмещает их особенности. Как звено финансовой системы государственный кредит обслуживает формирование централизованных денежных фондов. Как финансовая категория государственный кредит выполняет и распределительную и контролирующую функции. Проводя ту или иную финансовую политику, государство использует государственный кредит как инструмент регулирования экономики: выступая на финансовом рынке как заемщик, государство увеличивает спрос на заемные средства и этим способствует росту цены кредита, что сокращает инвестиции в производство, но стимулирует накопления в форме приобретения государственных ценных бумаг.

1.3. Кредит

Вопросы:

1.Ссудный и ростовщический капитал.

2. Источники формирования ссудного капитала.

3.Принципы кредитных отношений.

4.Функции кредита и формы кредита Историческим предшественником ссудного капитала был капитал ростовщический, который появился одновременно с имущественной дифференциацией в обществе, с зарождением частной собственности. Богатство сосредоточивалось в одних руках, а потребности в деньгах испытывали производители.

С помощью ссуд богатство превратилось в стоимость, приносящую доход, т.е. в капитал. Ростовщические ссуды выдавались под залог, а их характерной чертой было использование заемных средств в качестве покупательного и платежного средства, т.к. высокие ставки не способствовали использованию таких ссуд в производстве. Развитие товарного производства постепенно привело к вытеснению ссудным капиталом ростовщического, однако ростовщичество как вид предпринимательской деятельности еще сохранилось.

Особенностью ссудного капитала является то, что он всегда находится в денежной форме. Источниками формирования ссудного капитала являются как временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на основе договоров передаваемые во временное пользование посреднику за доход в виде процента, так и средства, временно высвобождающиеся из оборота промышленного и торгового капитала.

Такое высвобождение происходит по нескольким причинам:

во-первых, процесс формирования амортизационного фонда происходит равномерно по мере поступления выручки от реализации продукции, а расходование средств этого фонда - периодически и одномоментно;

во вторых, поступление выручки от реализации продукции во времени не совпадает с фактическим осуществлением затрат на производство;

в-третьих, нераспределенный остаток прибыли обычно капитализируется, т.к. для инвестиций обычно требуется крупный капитал, накапливающийся при неоднократном обороте промышленного капитала.

Кредитные отношения строятся на ряде общих и специфических принципов, важнейшим из которых является возвратность, как неотъемлемый атрибут кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата кредитору заемных средств. Принцип срочности выражает необходимую форму достижения возвратности, т.к. срок представляет конкретный фактор времени, зафиксированный в договоре. (Частичным исключением являются онкольные ссуды, срок погашения которых договором не определяется).

Реализация принципа платности осуществляется через механизм банковского процента, ставка которого выражает цену кредита. Экономический смысл платы за кредит заключается в распределении дополнительно полученной за счет использования заемных средств прибыли между кредитором и заемщиком.

Принцип обеспеченности кредита выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора в случае нарушения заемщиком взятых на себя обязательств.

В современной банковской практике формы обеспечения ссуд достаточно многообразны, это залог, заклад, гарантия или поручительство, страховой полис, переуступка в пользу банка требований заемщика к третьему лицу и др.

В ряде случаев кредитор может предоставлять необеспеченные (бланковые) ссуды.

Целевой характер кредита распространяется на большинство ссудных операций, выражая необходимость целенаправленного использования заемных средств.

Основной функцией кредита является перераспределительная, которая осуществляется как мобилизация временно свободных денежных средств общества и их размещение в тех отраслях, которые нуждаются в заемном капитале и обеспечивают более высокую прибыль. Здесь через кредитный механизм происходит перелив капитала, а кредит выступает стихийным макрорегулятором экономики. Очевидно, что осуществление этой функции требует государственного регулирования, в первую очередь, определения экономических приоритетов с точки зрения общенациональных интересов. Деньги являются важным элементом кредитных отношений, на основе кредита происходит экономия как самих денег, так и издержек обращения. Кредитные деньги сначала дополняли, а затем практически заменили полноценные действительные деньги, далее произошла постепенная замена наличных денег безналичными платежными средствами, что также означает экономию издержек по наличноденежному обращению. Более того, ускорение расчетов сокращает потребность в денежных средствах. Использование предприятиями заемных средств ускоряет процесс реализации, сокращает долю оборотных средств в сфере обращения, что способствует росту эффективности производительного капитала, а следовательно, и экономии общих издержек.

Необходимым условием стабильного развития экономики и целью любой организации является ускорение процесса накопления капитала, его концентрация. При обслуживании товарооборота кредит ускоряет как товарное, так и денежное обращение, вводя в сферу денежного обращения кредитные инструменты (векселя, чеки, кредитные карточки), упрощает механизм экономических отношений как на внутренних, так и на внешних рынках.

Традиционно кредит классифицируют исходя из двух базовых признаков: категория кредитора и заемщика, а также форма конкретной cсуды. На этой основе выделяют несколько достаточно самостоятельных форм кредита, каждая из которых может быть классифицирована дополнительно по нескольким параметрам.

Банковский кредит - наиболее распространенная в экономике форма кредитных отношений, объектом которой является предоставление в ссуду денежных средств. Банковские ссуды могут предоставляться исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию. Классифицируется по срокам погашения, способам взимания ссудного процента, наличию обеспечения, целевому назначению, категориям заемщиков.

Коммерческий кредит - одна из первых форм кредитных отношений, представляет собой реализацию товаров или услуг с отсрочкой платежа под вексель. Основные отличия от банковского кредита заключаются в том, что в роли кредитора могут выступать любые юридические лица; коммерческий кредит предоставляется только в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным и торговым.

Потребительский кредит выступает как целевая форма кредитования физических лиц, причем в роли кредитора могут выступать как специализированные учреждения, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров и услуг. Потребительский кредит предоставляется как в денежной, так и в товарной формах.

Международный кредит - это совокупность кредитных отношений на международном уровне, участниками которых могут выступать международные кредитно-финансовые организации, правительства государств и отдельные юридические лица. Может выступать как в товарной (во внешнеторговой деятельности), так и в денежной формах.

Государственный кредит требует обязательного участия государства либо в роли кредитора, либо в роли заемщика (подробнее вопрос государственного кредита будет освещен в п. 2.3).

Кредит как экономическая категория используется как средство регулирования экономики.

Глава 2. Сущность финансовой системы государства

Вопросы:

1. Бюджетная система. Функции бюджета. Доходы и расходы бюджета.

2. Внебюджетные фонды.

3. Государственный кредит. Классификация госзаймов.

4.Сущность страхования, функции страхования, отрасли страхования, размещение страховых резервов.

5.Управление финансами. Финансовая политика.

2.1. Бюджетная система. Функции бюджета. Доходы и расходы бюджета

Бюджетная система Российской Федерации, основанная на экономических отношениях и государственном устройстве РФ, регулируемая нормами права - это совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:

- первый уровень - федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

- второй уровень - бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

- третий уровень - местные бюджеты.

Доходы бюджета - налоговые и неналоговые доходы, в том числе доходы от внешнеэкономической деятельности и доходы от продажи принадлежащего государству имущества.

Классификация доходов бюджетов РФ - в бюджетной системе РФ группировка доходов бюджетов всех уровней. Группы доходов состоят из статей доходов, объединяющих конкретные виды доходов по источникам и способам их получения. Классификация доходов основывается на законодательных актах РФ, определяющих источники формирования доходов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

Расходы бюджета - денежные средства, направляемые на финансирование государственного управления, на международную деятельность, на национальную оборону, на правоохранительную деятельность и обеспечение безопасности, промышленность, энергетику и строительство, сельское хозяйство и рыболовство, социальные и культурные мероприятия.

Среди расходов бюджета выделяют:

- бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах;

- правительственный трансфертный платеж - безвозмездная выплата гражданам со стороны государства. Трансфертные платежи служат для перераспределения покупательной способности среди граждан страны. Трансфертными платежами являются пенсии, пособия по безработице и социальная помощь малоимущим;

- субсидия - пособие в денежной или натуральной форме, предоставляемое государством за счет средств государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов юридическим или физическим лицам, местным органам власти, другим государствам;

- текущие расходы бюджетов в РФ - часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее функционирование органов государственной власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование;

- другие расходы бюджетов, не включенные в капитальные расходы в соответствии с бюджетной классификацией РФ.

2.2. Внебюджетные фонды

Внебюджетный фонд - по законодательству РФ - создаваемый за счет относимых на себестоимость производимой продукции отчислений организаций для финансирования научных исследований и экспериментальных разработок.

В РФ внебюджетные фонды могут создаваться:

- в федеральных органах исполнительной власти;

- в органах государственной власти субъектов РФ;

- в коммерческих организациях.

Государственные внебюджетные фонды Государственный внебюджетный фонд - в РФ - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь.

В РФ государственными внебюджетными фондами являются:

- Пенсионный фонд РФ;

- Фонд социального страхования РФ;

- Федеральный фонд обязательного медицинского страхования.

Государственный пенсионный фонд - осуществляемая правительством программа принудительных сбережений с целью выплаты физическим лицам денежного содержания по достижении пенсионного возраста. Государственный пенсионный фонд формируется из отчислений предприятий и организаций.

Фонд социального страхования РФ - специализированное финансовокредитное учреждение при Правительстве РФ, управляющее средствами государственного социального страхования на всей территории РФ. Является юридическим лицом. Денежные средства и имущество Фонда находятся в федеральной собственности.

Федеральный фонд ОМС - самостоятельное государственное некоммерческое финансово-кредитное учреждение, обеспечивающее реализацию государственной политики в области организации и финансирования системы ОМС на всей территории РФ. Федеральный фонд ОМС подотчетен Правительству и Законодательному Собранию РФ.

2.3. Государственный кредит и государственный займ. Классификация гос-займов

Государственный кредит требует обязательного участия государства либо в роли кредитора, либо в роли заемщика. От лица государства в этих операциях выступают органы исполнительной власти различных уровней. Как кредитор государство через Центральный банк осуществляет кредитование конкретных регионов и отраслей, а также коммерческих банков в процессе продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. Как заемщик государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных ценных бумаг. Управление государственным кредитом в РФ осуществляют совместно Министерство финансов и Центральный банк.

Государственный кредит - в узком смысле - кредит, получаемый государством от юридических и физических лиц в стране и за рубежом в виде государственного займа.

При этом выделяют бюджетный кредит и государственный займ:

Бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах.

Государственный займ - форма государственного кредита, когда государство выступает главным образом в качестве должника (заемщика).

Государственные займы классифицируются по ряду признаков:

по месту размещения – внутренние и внешние, по субъектам – размещаемые центральными и территориальными органами власти, по сроку - кратко-, средне-, долгосрочные, по методу определения дохода – обязательства с твердым или плавающим доходом.

Государственные займы бывают следующих разновидностей:

1. Безоблигационный займ - государственный займ, выпускаемый без продажи облигаций.

2. Бессрочный займ - внутренний государственный займ, выпускаемый без обязательства возврата капитальной суммы в определенный срок.

3. Внешний государственный займ - форма получения кредита государством от внешних кредиторов.

4. Внутренний государственный займ - форма получения кредитов государством. Внутренний государственный займ размещается среди банков, предприятий, граждан.

5. Вынужденная конверсия государственных займов - изменение первоначальных условий государственных займов, выражающееся в понижении процентов, в отсрочке платежей, в изменении способа погашения займа и т.д.

6. Гарантированный займ - гарантированный правительством облигационный займ местного органа управления, выпущенный для стабилизации финансовых ресурсов.

2.4. Страхование: сущность, функции, отрасли страхования

Составной частью финансов является экономическая категория страхование, особенностью которой является то, что оно охватывает только сферу перераспределительных отношений.

Страхование – это совокупность замкнутых перераспределительных отношений по формированию и использованию целевых денежных фондов для защиты имущественных интересов физических и юридических лиц и возмещения им материального ущерба в связи с последствиями страховых случаев.

По форме проведения страхование может быть обязательным (осуществляется в силу закона в соответствии с общественной целесообразностью) и добровольным (осуществляется в силу закона на основе заключаемых договоров).

Сущность страхования проявляется в его функциях:

Рисковая. Именно в рамках этой функции происходит перераспределение денежной формы стоимости между участниками страхования.

Предупредительная. Часть средств страхового фонда используется на уменьшение степени и последствий страхового риска.

Контрольная. Выражает строго целевое формирование и использование средств страхового фонда. Проявляется как в условиях страховых договоров, так и одновременно с другими функциями в конкретных страховых отношениях.

Выделяют следующие отрасли страхования:

имущественное страхование;

личное страхование;

страхование ответственности.

Имущественное страхование защищает интересы страхователя, связанные с владением, пользованием, распоряжением имуществом.

Личное страхование представляет собой форму социальной защиты жизни, здоровья, трудоспособности граждан и укрепления их материального благосостояния. Особое место в этой отрасли занимает медицинское страхование.

Страхование ответственности защищает как интересы самого страхователя, так и интересы третьих лиц, которым гарантируются выплаты за возможный ущерб, причиненный им вследствие действий страхователя. Наиболее распространенный вид такого страхования – страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

В Российской Федерации страховым организациям разрешено инвестировать средства в государственные ценные бумаги, банковские вклады, ценные бумаги акционерных обществ, валютные ценности, права собственности на долю в уставном капитале, недвижимое имущество.

2.5. Управление финансами. Финансовая политика.

Управление финансами в РФ осуществляют следующие государственные органы:

законодательно – Федеральное Собрание;

исполнительно – Министерство финансов и его органы на местах, Главное управление Федерального казначейства как подразделение Министерства финансов, контроль осуществляют Министерство по налогам и сборам и Федеральная служба налоговой полиции, Государственный таможенный комитет, руководство внебюджетными фондами осуществляют их правления и исполнительные дирекции, надзор за деятельностью страховых организаций – соответствующее управление в составе Министерства финансов.

Финансовая политика представляет собой совокупность мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения своих функций. Содержание финансовой политики включает разработку общей концепции и определение задач, создание финансового механизма и управление финансовой деятельностью его. Различают директивный и регулирующий финансовый механизм, первый разрабатывается для финансовых отношений с участием государства, второй определяет организацию финансовых отношений на предприятиях.

К задачам финансовой политики можно отнести:

обеспечение условий для формирования финансовых ресурсов;

рациональное распределение и использование финансовых ресурсов;

использование финансовых методов для регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов;

разработка адекватного финансового механизма и его развитие.

Финансовая политика государства – относительно самостоятельная сфера его деятельности, взаимосвязанная с другими составляющими экономической политики – кредитной, ценовой, денежной, внешнеэкономической.

Выделяют следующие типы финансовой политики государства:

Классическая основана на трудах А.Смита и Д.Рикардо, на невмешательстве государства в экономику, на свободной конкуренции, использовании рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов; характерна для большинства государств до 20-х годов ХХ века.

Развитие производственных сил обусловило переход к регулирующей политике в конце 20-х годов ХХ века на основе теории Дж.Кейнса; основной инструмент этой политики – государственные расходы, формирующие дополнительный спрос.

С конца 70-х годов в большинстве стран используется неоконсервативная регулирующая политика, ограничивающая вмешательство государства и признающая главной задачу стимулирования сбережений как источника инвестирования;

Планово-директивная финансовая политика применяется в странах с административно-командной системой управления экономикой, ее целью является максимальная централизация финансовых ресурсов в руках государства для последующего распределения.

Глава 3. Финансы организаций

3. 1. Теория финансов организаций

Вопросы:

1.Сущность и содержание финансов предприятий.

2.Функции и принципы организации финансов предприятий.

Гражданским кодексом Российской Федерации дается понятие юридического лица, приводятся его типы, классификация, отличительные особенности каждого типа. В зависимости от государственной политики и принципов организации экономики доминирующую роль в ее функционировании и развитии может играть тот или иной тип хозяйствующих субъектов. Финансы организаций являются не просто составной частью, а исходной основой финансовой системы страны, занимая в ней определяющее положение, охватывая финансовые отношения в сфере общественного воспроизводства, где создается общественный продукт, национальное богатство и национальный доход - основные источники финансовых ресурсов государства.

Как показывает мировой опыт, в реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации, т. е. организации, основной целью деятельности которых является извлечение прибыли. Именно эти организации формируют добавочную стоимость, которая в дальнейшем делится между государством, физическими и юридическими лицами.

Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой, но реальное их формирование происходит на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются ее конкретные экономические формы.

Финансы предприятий - это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства и использования совокупного общественного продукта, национального богатства и национального дохода и связанных с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов. Все отношения, определяющие сущность финансов предприятий, выступают в денежной форме.

Содержание финансов предприятий выражают денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства:

- связанные с формированием и увеличением уставного капитала предприятий;

- связанные с возникновением вновь созданной стоимости между предприятиями в процессе их производственной и коммерческой деятельности;

между предприятием и финансовой системой при уплате налогов, сборов, отчислений и платежей в бюджеты всех уровней, внебюджетные фонды и страховые организации, получении ассигнований из бюджета, бюджетных ссуд, налоговых льгот, страховых выплат, а также при применении штрафных санкций;

- между предприятием и его работниками по распределению и использованию денежных доходов, в том числе по выплате дивидендов и процентов;

- между предприятиями и его акционерами и пайщиками по распределению и использованию денежных доходов;

- между предприятиями и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами, ассоциациями или холдингами, членами которых они являются по исполнению взятых на себя финансовых обязательств;

- между предприятиями и банковской системой в процессе хранения денег на банковских счетах, осуществления расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов и пользования другими банковскими услугами.

Функции финансов предприятий практически те же, что и у государственных финансов: распределительная и контрольная. Однако если государственные финансы выполняют свои функции на стадии вторичного распределения и перераспределения национального дохода, то финансы организаций начинают свою деятельность еще на стадии образования национального дохода.

Через распределительную функцию происходит формирование и увеличение уставного капитала предприятий, определяются пропорции в распределении получаемых доходов, обеспечивается сочетание интересов государства, субъектов хозяйствования и отдельных работников.

Контрольная функция осуществляется через стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции и услуг, формирование денежных фондов. В целом финансы отражают состояние предприятия, а значит, могут воздействовать на их деятельность и контролировать ее.

Основой организации финансов предприятий является наличие финансовых ресурсов в размерах, достаточных для осуществления производственной и коммерческой деятельности.

Финансовые отношения предприятий строятся на ряде общих и специфических принципов:

- принцип плановости, означающий взаимосвязь и взаимозависимость финансовых и производственных планов, а также предварительный контроль за образованием и использованием всех видов ресурсов предприятия;

- принцип коммерческого расчета, заключающийся в хозяйственной самостоятельности для получения максимума прибыли при минимуме затрат.

Оборотная сторона самостоятельности - ответственность, которую несет предприятие за результаты своей деятельности, вплоть до банкротства при наступлении несостоятельности предприятия.

Именно в рамках системы управления финансами на предприятиях создаются так называемые центры ответственности.

Центром ответственности является подразделение хозяйствующего субъекта, руководство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установленных плановых заданий.

При этом:

• вышестоящим руководством определяются один или несколько базовых (системообразующих) критериев и устанавливаются плановые их значения;

• руководство подразделения наделяется ресурсами в согласованных объемах, достаточных для выполнения плановых заданий;

• суждение об эффективности работы центра ответственности делается на основании выполнения плановых заданий по системообразующим критериям;

• ограничения по ресурсам носят достаточно общий характер, т. е. руководство центра ответственности обладает полной свободой действий в отношении структуры ресурсов, организации производственно-технологического процесса, систем снабжения и сбыта и т. д.

Целью создания центров ответственности является поощрение инициативы у руководителей среднего звена, повышении эффективности работы подразделений, получении относительной экономии издержек производства и обращения.

Принято выделять четыре типа центров ответственности (в зависимости от того, какой критерий — затраты, доходы, прибыль, инвестиции — определяется как системообразующий):

1) Затратообразующий центр (cost center) — подразделение, работающее по утвержденной смете расходов. Для подразделения подобного типа трудно оценить доходы, поэтому внимание концентрируется на затратах.

Пример — бухгалтерия предприятия; трудно оценить, какая часть прибыли предприятия обусловлена работой бухгалтеров.

2) Доходообразующий центр (revenue center) — подразделение, руководство которого несет ответственность за генерирование доходов; примеры — отдел сбыта крупного предприятия, региональный центр продаж. Руководитель такого подразделения не несет ответственность за основные затраты хозяйствующего субъекта. Например, при продаже продукции завода руководитель коммерческой службы не несет ответственность за ее себестоимость: главная его задача — организация торговли, работа с клиентами, стимулирование продаж скидками и т.д.

3) Прибылеобразующий центр (profit center) — подразделение, в котором в качестве основного критерия выступает прибыль или рентабельность продаж. Чаще всего в их роли выступают технологически самостоятельные производства, обособляемые в рамках диверсификации производственной деятельности, самостоятельные подразделения крупной фирмы: дочерние и зависимые компании, дивизиональные подразделения с замкнутым производственным циклом.

4) Инвестиционно-развивающий центр (investment center) — это подразделение, руководство которого не только ответственно за организацию рентабельной работы, но и наделено полномочиями осуществлять инвестиции в соответствии с установленными критериями; например, если ожидаемая норма прибыли не ниже установленной границы. В качестве системообразующего критерия здесь чаще всего выступает показатель рентабельности инвестиций. Центр ответственности данного типа — наиболее общее по функциональным возможностям подразделение; здесь больше и число субкритериев — затраты, доходы, прибыль, объем разрешенных инвестиций.

3.2. Финансирование затрат на производство и реализацию продукции

Вопросы:

1.Понятие выручки от реализации, затрат на производство и реализацию продукции, доходов и расходов организации.

2.Планирование и использование выручки.

3.Прибыль предприятия: сущность, функции, планирование и распределение.

4.Показатели рентабельности как результативности деятельности предприятия.

В процессе производства и реализации создается новая стоимость, в виде выручки от реализации продукции (работ, услуг). При расширенном воспроизводстве организация должна авансировать в оборот больше средств, чем позволяет ранее полученная выручка, поэтому дополнительные средства могут быть получены либо путем приращения собственных средств, либо через различные способы заимствования. Поступающая на расчетный счет организации выручка от реализации продукции и услуг служит не только источником возмещения затрат, но и источником накопления средств. Организация в процессе деятельности совершает материальные и денежные затраты, которые в основном являются затратами на производство.

В Положениях по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации» представлены понятие и состав доходов и расходов организации.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Доходы и расходы могут отображаться в Отчете о прибылях и убытках разными способами и в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на несколько видов.

–  –  –

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка отражается в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

К расходам по обычным видам деятельности относятся расходы, связанные с изготовлением (или приобретением) и продажей продукции, а также возмещение стоимости амортизируемых активов (например, основных средств и нематериальных активов) в виде амортизационных отчислений. Расходы по обычным видам деятельности отражаются в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты и (или) величине кредиторской задолженности.

В целях калькулирования себестоимости продукции и выявления эффективности работы основных, вспомогательных и обслуживающих подразделений, а также коммерческой службы и аппарата управления расходы по обычным видам деятельности детализируются. Делается это в системе управленческого учета.

К операционным доходам (расходам) относятся, в частности:

• доходы (расходы), связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

• доходы (расходы), связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

• доходы (расходы) от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров:

• результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте;

• проценты, полученные (уплаченные) по предоставленным (полученным) кредитам и займам.

К группе внереализационных доходов (расходов) относятся:

• штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров;

• доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения активов;

• поступления и перечисления в возмещение причиненных организации убытков;

• убытки и прибыль прошлых лет, выявленные в отчетном году;

• суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

• сумма уценки и дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);

• иные доходы и расходы, непосредственно не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.

Все приведенные выше доходы должны признаваться лишь в том случае, если удовлетворяются следующие условия:

• организация имеет право на получение выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

• сумма выручки может быть определена;

• право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);

• расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены;

• имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации: подобное имеет место лишь в том случае, если организация либо получила в оплату актив, либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива.

При невыполнении одного из вышеперечисленных условий в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность.

Расходы признаются в бухгалтерском учете при наличии следующих условий:

• расход производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового оборота;

• сумма расхода может быть определена;

• имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации: это имеет место лишь в том случае, если организация либо передала актив, либо отсутствует неопределенность в отношении передачи актива.

Если в отношении любых расходов, осуществленных организацией, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете предприятия признается дебиторская задолженность.

К чрезвычайным доходам (расходам) относятся доходы и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т. п.). К чрезвычайным доходам, в частности, относятся: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т. п. Чрезвычайные доходы (расходы) не принимаются во внимание при исчислении налога на прибыль, а их сальдо (т. е.

разность между доходами и расходами) просто прибавляется к прибыли после вычета налогов и других обязательных платежей.

Безусловно, приоритетными по значимости являются доходы (расходы) от обычных видов деятельности - именно они дают основной вклад в формирование конечного финансового результата.

Величина затрат на реализуемую продукцию обычно не совпадает с объемом затрат на производство продукции за счет остатков нереализованной продукции на начало и конец года и внепроизводственных расходов, которые полностью относятся на реализованную продукцию. Размер затрат на реализуемую продукцию определяют с помощью формулы Зр = З1 + ТП - З2 + ВнР, (1) где Зр - затраты на реализуемую продукцию;

З1 и З2 - остатки нереализованной продукции по производственной себестоимости на начало и конец года соответственно;

ТП - товарная продукция текущего года по производственной себестоимости;

ВнР - внепроизводственные расходы.

Планирование затрат осуществляется в зависимости от характера выпускаемой продукции либо в абсолютной величине в расчете на единицу изделия, либо в копейках в расчете на один рубль товарной продукции.

Контроль за затратами очень важен с точки зрения снижения себестоимости, роста прибыли и рентабельности. Он осуществляется с помощью анализа фактической себестоимости, выявления факторов влияния на себестоимость и оценки их количественных параметров для более полного учета на следующем этапе финансового планирования.

Важной составляющей затрат на производство являются амортизационные отчисления, представляющие собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости основных фондов.

Амортизация начисляется на нормативный срок службы основных фондов тремя возможными методами:

равномерное списание, списание на объем выполненных работ, ускоренная амортизация. Выбор метода зависит от вида деятельности, вида основных фондов и характеристик предприятия: метод ускоренной амортизации используется преимущественно на малых предприятиях.

Поступление на расчетный счет выручки от реализации продукции и услуг свидетельствует о завершении кругооборота средств предприятия. От обоснованности расчета плановой выручки зависит реальность основного источника поступления денежных средств. Обычно выручку планируют методом прямого ассортиментного счета на основе плана выпуска товарной продукции с учетом остатков нереализованной продукции на складе на начало и конец года. Расчет ведется в ценах реализации.

Использование выручки от реализации характеризует начальную стадию распределительных процессов.

Из полученной выручки прежде всего возмещаются авансированные ранее средства в виде материальных затрат на сырье, топливо, электроэнергию и т.д, потом возмещаются затраты труда и коммерческие расходы. Далее формируются амортизационные отчисления как источник воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Операционная прибыль служит базой для формирования налогооблагаемой прибыли. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости в виде налогов, сборов, отчислений, а оставшаяся часть представляет собой прибыль как источник финансирования потребностей не только хозяйствующего субъекта, но и государства.

Прибыль представляет собой часть денежных накоплений, т.е. чистого дохода общества или прибавочного продукта в денежной форме, это конечный финансовый результат деятельности организации.

Кроме прибыли в состав денежных накоплений включают акцизы, налог на добавленную стоимость, отчисления на социальное и медицинское страхование. Большая часть денежных накоплений реализуется в форме прибыли, которая имеет двойственную принадлежность: часть прибыли в виде налогов присваивается обществом в целом, другая – в виде чистой прибыли присваивается хозяйствующим субъектом для дальнейшего распределения.

Прибыль представляет собой весьма сложную экономическую категорию, и потому возможны различные ее определения, интерпретации, представления. Два из них с условными названиями: экономический и бухгалтерский — можно рассматривать как базовые.

Суть экономического подхода такова: прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде.

Экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала (т. е. только для компаний, котирующих свои ценные бумаги на биржах, именно в этом случае можно получить более или менее объективные данные об изменении капитала собственников), либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода.

Более обоснованным и реалистичным представляется бухгалтерский подход к определению прибыли, согласно которому прибыль (убыток) есть положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами.

понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала. Поскольку понятия доходов и расходов могут быть определены как по существу, так и количественно, приведенное определение приемлемо для практического использования. Исчисленную таким образом прибыль и называют бухгалтерской.

Прибыль как финансовая категория выполняет следующие функции:

- воспроизводственную, являющуюся основным источником финансирования расширенного воспроизводства;

- стимулирующую, как источник образования денежных фондов предприятия;

- контрольную, как экономический показатель финансовых результатов хозяйственной деятельности.

На прибыль организации, являющуюся итогом его финансовой и хозяйственной деятельности оказывают влияние многочисленные факторы, как связанные (субъективные), так и не связанные (объективные) с его деятельностью.

К объективным факторам принято относить конъюнктуру рынка, нормы амортизационных отчислений, параметры налоговой системы, уровень цен на ресурсы.

К субъективным относят конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровень производительности труда, уровень цен на готовую продукцию, сложившийся уровень затрат на производство и реализацию продукции, качество менеджмента на предприятии.

Роль прибыли в хозяйственном и финансовом механизме предприятия определяет и необходимость достоверного исчисления плановой прибыли.

Прибыль планируется раздельно по видам:

от реализации товарной продукции;

от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера;

от реализации основных фондов и иного имущества;

от внереализационных доходов и расходов.

Наибольшая доля прибыли принадлежит прибыли от реализации товарной продукции. Традиционно она планируется двумя методами – прямого счета и аналитическим. Наиболее распространенным на предприятиях с небольшим

–  –  –

где П - плановая прибыль;

В - выпуск товарной продукции в плановом периоде в натуральном выражении;

Ц - цена единицы продукции без учета НДС и акцизов;

С - полная себестоимость единицы продукции;

i - число видов выпускаемой продукции.

К полученной величине плановой прибыли следует добавить прибыль, которая может быть получена от реализации остатков готовой продукции на начало года, и вычесть ожидаемую прибыль от реализации остатков готовой продукции на конец года. Этот метод прост и точен, однако трудоемок при большом ассортименте. Как дополнение к методу прямого счета для контроля, а также при большом ассортименте выпускаемой продукции используется аналитический метод планирования прибыли в двух разновидностях: по уровню затрат на 1 руб. товарной сравнимой продукции и по уровню базовой рентабельности.

Расчет по уровню затрат базируется на известном соотношении:

если затраты на 1 рубль товарной продукции - 80 коп., то прибыль на 1 руб. товарной продукции – 20 коп. Недостаток использования этого метода заключается в распространении условий хозяйствования предыдущего года на планируемый.

Способ расчета по базовой рентабельности используется также только по сравнимой реализуемой продукции на основании следующих формул:

П ТП R= (3) иС= 100, (4) С 100 З где R - уровень базовой рентабельности, %;

П- планируемая прибыль;

С - реализуемая продукция планового года, пересчитанная по себестоимости отчетного года;

ТП - продукция планового года по плановой себестоимости;

З - плановое снижение себестоимости, %.

Пример: определить плановую прибыль, если уровень базовой рентабельности 20%, реализация продукции в плановом году по плановой себестоимости 45 млн. руб., ожидаемое снижение себестоимости - 3%.

R C R ТП 20 45 П= 9,28 млн руб.

100 100 З 97 Прибыль служит источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей государства, хозяйствующих субъектов и их работников. После исчисления налогов остается так называемая чистая прибыль, распределение которой находится в полной компетенции хозяйствующего субъекта.

Распределение прибыли базируется на двух принципах: первоочередное выполнение финансовых обязательств перед бюджетом и экономически обоснованные пропорции распределения чистой прибыли на накопление и потребление.

Фонд накопления используется на разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, структур и методов управления, на затраты по модернизации, техническому перевооружению и реконструкции, на погашение долгосрочных ссуд с процентами по ним, погашение процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость, на прирост оборотных средств, на осуществление природоохранных мероприятий, учредительские взносы в уставный капитал других предприятий и др. Фонд потребления расходуется на социальное развитие коллектива и материальное стимулирование работников.

В числе экономических показателей предпринимательской деятельности используется показатель рентабельности как степень доходности предприятия или относительный показатель эффективности производства.

В современной практике наибольшее распространение получили две группы показателей рентабельности:

рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж.

Рентабельность инвестиций может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.

Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход — чистая прибыль и величина процентов к уплате.

Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом; в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA), во втором — рентабельность инвестированного капитала (ROI):

NI +IE ROA= ;

TA

NI+IE ROI =, TL-CL

где N1 — чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди собственников);

IE — проценты к уплате;

ТА — совокупный объем активов (итог баланса-нетто); TL — совокупный объем источников финасирования (итог баланса-нетто по пассиву); CL — краткосрочные обязательства.

Показатель ROA дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия; иными словами, оценивается правильность выбора именно такого инвестирования (в частности, речь идет об отраслевой принадлежности предприятия). Показатель ROI характеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданным ими предприятием — он оценивает доходность долгосрочного капитала.

Наиболее распространенным финансовым индикатором оценки целесообразности инвестиций с позиции собственников предприятия является показатель рентабельности собственного капитала (ROE):

NI ROE=.

E Рассмотренные показатели дополняются коэффициентами рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используется валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции (GPM); (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции (ОIM); (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции (NPM).

Валовая прибыль S - COGS GPM= = ;

Выручка от реализации S

–  –  –

где COGS — себестоимость реализованной продукции;

ОЕ - операционные расходы (расходы за исключением процентов к уплате и налогов).

Факторы роста доходности деятельности предприятий зависят прежде всего от регулирования государством экономических процессов:

совершенствования системы расчетов в народном хозяйстве;

совершенствования системы управления экономикой, в т.ч. налогового регулирования;

совершенствования системы кредитования текущих потребностей и снижение цены кредита, а также от усилий самих предприятий по снижению издержек производства и обращения.

3.3. Способы финансирования деятельности организации

–  –  –

1. Самофинансирование деятельности предприятия.

2.Финансирование деятельности через механизмы рынка капитала.

3.Банковское кредитование.

4.Бюджетное финансирование.

5.Взаимное финансирование.

6.Лизинговые сделки.

7.Способы финансирования деятельности предприятия.

В основе экономики рыночного типа на микроуровне лежит пятиэлементная система финансирования ее системообразующих компонентов (предприятий): самофинансирование, прямое финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

Самофинансирование. В этом случае речь идет о финансировании деятельности фирмы за счет собственного капитала и генерируемой прибыли.

Уставный капитал выступает основным и, как правило, единственным источником финансирования на момент создания коммерческой организации акционерного типа; он характеризует долю собственников в активах предприятия. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами. Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по решению собственников организации по итогам собрания за год с обязательным изменением учредительных документов. Для хозяйственных обществ законодательством предусматривается необходимость вынужденного изменения величины уставного капитала (в сторону понижения) в том случае, если его величина превосходит стоимость чистых активов общества.

Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу; в частности, минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) на дату его регистрации, а закрытого общества — не менее стократной суммы МРОТ.

Уставный капитал акционерного общества может состоять из акций двух типов — обыкновенные и привилегированные, причем номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25%. Акции общества, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение срока, определенного уставом общества, при этом не менее 50% распределенных акций следует оплатить в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества, а оставшуюся часть — в течение года с момента его регистрации.

Акция — ценная бумага, свидетельствующая об участии ее владельца в собственном капитале компании.

Покупка акций сопровождается для инвестора приобретением ряда имущественных и иных прав:

1) право голоса, т. е. право на участие в управлении компанией посредством, как правило, голосования на собрании акционеров при выборе его исполнительных органов, принятии стратегических направлений деятельности компании, решении вопросов, касающихся имущественных интересов акционеров, в частности вопросов, касающихся ликвидации или продажи части имущества, эмиссии ценных бумаг и др.; отметим, что акция не предоставляет права голоса до момента ее полной оплаты, за исключением акций, приобретаемых учредителями при создании общества;

2) право на участие в распределении прибыли, а следовательно, на получение пропорциональной части прибыли в форме дивидендов;

3) право на соответствующую долю в акционерном капитале компании и остатка активов при ее ликвидации;

4) право на ограниченную ответственность, согласно которому акционеры отвечают по внешним обязательствам компании лишь в пределах рыночной стоимости принадлежащих им акций;

5) право продажи или уступки акции ее владельцем какому-либо другому лицу;

6) право на получение информации о деятельности компании, главным образом той, которая представлена в публикуемом годовом отчете.

Обыкновенные акции являются основным компонентом уставного капитала компании.

С позиции потенциальных инвесторов они характеризуются следующими особенностями:

а) могут генерировать относительно больший доход, однако более рисковы по сравнению с другими вариантами инвестирования средств;

б) нет гарантированного дохода;

в) нет гарантии, что при продаже акций их владелец не понесет убытка;

г) при ликвидации компании право на получение части имущества реализуется в последнюю очередь.

Обыкновенная акция дает право на получение плавающего дохода, т. е.

дохода, зависящего от результатов деятельности общества, а также право на участие в управлении. Распределение чистой прибыли среди держателей обыкновенных акций осуществляется после выплаты дивидендов по привилегированным акциям и пополнения резервов, предусмотренных учредительными документами и решением собрания акционеров. Иными словами, выплата дивидендов по обыкновенным акциям ничем не гарантирована и зависит исключительно от результатов текущей деятельности и решения собрания акционеров.

Владелец привилегированной акции, как правило, имеет преимущественное по сравнению с владельцем обыкновенной акции право на получение дивидендов в форме гарантированного фиксированного процента, а также на долю в остатке активов при ликвидации общества. Дивиденды по таким акциям в большинстве случаев должны выплачиваться независимо от результатов деятельности общества и до их распределения между держателями обыкновенных акций. Тем самым обусловливается относительно меньшая рисковость привилегированных акций; одновременно это отражается и на величине дивидендов, уровень которых в среднем, как правило, более низок по сравнению с уровнем дивидендов, выплачиваемых по обыкновенным акциям. Кроме того, привилегированная акция не дает право на участие в управлении обществом, если иное не предусмотрено уставными документами. Подчеркнем, что смысл термина «привилегированная», выражающийся в привилегированности в дивидендах и привилегированности при ликвидации общества, раскрывается лишь во взаимоотношениях владельцев двух принципиально различающихся типов акций. Что касается других физических лиц, имеющих отношение к данной компании, ни о какой привилегированности акционеров, естественно, речь идти не может.

В условиях постоянно меняющейся конъюнктуры на рынке капитала долгосрочное поддержание процентных ставок неизменными, как это имеет место в случае с привилегированными акциями, весьма проблематично. Именно поэтому привилегированные акции чаще всего имеют ограниченный срок жизни — они либо конвертируются в обыкновенные акции, либо погашаются (в последнем случае в проспекте эмиссии предусматривается создание фонда погашения). В связи с этим данные финансовые инструменты нередко трактуются как гибридные ценные бумаги, поскольку они одновременно обладают свойствами обыкновенных акций (дают право на получение доли в текущих прибылях и имуществе) и облигаций (постоянство и, как правило, обязательность выплаты постоянных дивидендов).

Добавочный капитал. Является по сути дополнением к уставному капиталу и включает сумму до оценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества). В части до оценки внеоборотных активов добавочный капитал может формироваться весьма искусственно. Направления использования этого источника средств, регламентированные бухгалтерскими регулятивами, включают: погашение снижения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки; увеличение уставного капитала; распределение между участниками организации.

Резервный капитал. Источники, отражаемые в этом подразделе, могут создаваться в организации либо в обязательном порядке, либо в том случае, если это предусмотрено в учредительных документах. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах открытого типа и организациях с участием иностранных инвестиций.

Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» величина резервного фонда (капитала) определяется в уставе общества и не должна быть менее 15% уставного капитала. Формирование резервного капитала осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установленного размера. Величина этих отчислений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли (прибыли, оставшейся в распоряжении владельцев общества после расчетов с бюджетом по налогам).

Данным законом предусмотрено, что средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением компетентного органа (например, общего собрания акционеров в акционерном обществе или собрания участников в обществе с ограниченной ответственностью) на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. Оставшийся нераспределенным остаток прибыли по существу представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; он отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров. Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике, т. е. акционеров устраивает генерируемая предприятием доходность собственного капитала, то с течением лет этот источник может быть весьма значимым в структуре источников собственных средств.

Способы финансирования предприятия за счет собственных и привлеченных средств.

Роль элементов собственного капитала в финансировании предприятия довольно разнообразна.

Источником финансирования инвестиционной деятельности, а также обеспечения и расширения текущей деятельности, безусловно, выступает прибыль предприятия. Для осуществления стратегически важных проектов в качестве источника финансирования может выступать единовременное увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций.

Эмиссия акций – дорогостоящий и протяженный по времени процесс, кроме того, он регулируется законодательством (в частности, Федеральным законом «Об акционерных обществах»). Как показывает опыт экономически развитых стран, дополнительная эмиссия из-за так называемого сигнального эффекта нередко сопровождается снижением рыночной цены акций, поэтому к этому способу мобилизации финансовых ресурсов прибегают достаточно редко

– в тех случаях, когда имеются четко обозначенные перспективы использования привлеченных средств.

В мировой практике известны различные способы эмиссии акций:

• продажа непосредственно инвесторам по подписке;

• продажа через инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск и затем распространяют акции по фиксированной цене среди физических и юридических лиц;

• тендерная продажа (несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене и затем устраивают аукцион, по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции);

• размещение акций брокером у небольшого числа своих клиентов.

Собственники предприятия всегда имеют выбор между: (а) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестирования в другие проекты, (б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия, поскольку такое приложение полученного дохода представляется им наиболее предпочтительным, и (в) комбинацией первых двух вариантов, предусматривающей распределение полученного дохода на две части — реинвестированная прибыль и дивиденды.

Именно последний вариант является наиболее распространенным. Он позволяет найти компромисс между текущим и отложенным потреблениями, обеспечить наращивание объемов финансово-хозяйственной деятельности, получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного доходов (если это предусмотрено действующим налоговым законодательством) и др.

Самофинансирование — наиболее очевидный способ мобилизации дополнительных источников средств, однако он трудно прогнозируем в долгосрочном плане и ограничен в объемах. Поэтому любое стратегическое направление развития бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.

Финансирование через механизмы рынка капитала. Достаточно очевидно, что никакое предприятие не ограничивается самофинансированием. Дело в том, что жить в долг выгодно; правда, в том случае, если этот долг обоснован. Поэтому предприятие прибегает к привлечению средств из других источников. Наиболее значимый источник — рынки капитала.

Существуют два основных варианта мобилизации ресурсов на рынке капитала: долевое и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями, т. е. получает средства от дополнительной продажи акций либо путем увеличения числа собственников, либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и продает на рынке срочные ценные бумаги (облигации), которые дают право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа.

По сравнению с самофинансированием рынок капитала как источник обоснованного финансирования конкретной компании практически «бездонен».

Если условия вознаграждения потенциальных инвесторов привлекательны в долгосрочном плане, можно удовлетворить инвестиционные запросы в достаточно больших объемах. Однако подобное развитие событий возможно лишь теоретически, а на практике далеко не каждая компания может воспользоваться рынком капитала как средством мобилизации дополнительных источников финансирования. Функционирование рынков, в том числе и требования, предъявляемые к его участникам, в известной степени регулируются как государственными органами, так и собственно рыночными механизмами. В частности, роль государства проявляется в антимонопольном законодательстве, препятствующем суперконцентрации финансового и производственного капиталов; что касается рыночных механизмов, ограничивающих возможность привлечения необоснованно больших объемов финансирования, то здесь следует упомянуть о зависимости структуры капитала и финансового риска и эффекте резервного заемного потенциала предприятия.

Банковское кредитование. Рассмотренные выше методы финансирования деятельности компании не свободны oт недостатков: первому методу свойственна ограниченность привлекаемых финансовых ресурсов, второму — сложность в реализации и недоступность для многих представителей малого и среднего бизнеса. В этом смысле банковское кредитование выглядит весьма привлекательным. Получение банковского кредита, в принципе, не связано с размерами производства заемщика, устойчивостью генерирования прибыли, степенью распространенности его акций на рынке капитала, как это учитывается при мобилизации средств на финансовых рынках; объемы привлекаемого капитала теоретически могут быть сколь угодно большими; оформление и получение кредита может быть сделано в кратчайшие сроки и т. п. Главная проблема заключается в том, как убедить банкира выдать долгосрочный кредит на приемлемых условиях.

Для нормального функционирования экономики крайне необходимо развитие сети инвестиционных банков; именно эти банки исключительно значимы в странах с развитой рыночной экономикой, поскольку им в известной степени принадлежит связующая роль между компаниями и рынками капитала (напомним, что традиционно банк понимается как организация, занимающаяся ссудозаемными и сберегательными операциями; инвестиционный банк — это компания, специализирующаяся на организации эмиссии, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами).

Неудовлетворительное текущее положение с инвестиционным климатом в России, проявляющееся в том числе и в отсутствии инвестиционных банков, отчасти объясняет достаточно узкий спектр операций, выполняемых отечественными банками и сводящихся в основном к обслуживанию текущих платежей своих клиентов.

Бюджетное финансирование. Это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов различного уровня.

Привлекательность этой формы финансирования состоит в том, что за годы советской власти руководители предприятий привыкли к тому, что этот источник средств практически бесплатен, нередко полученные средства не возвращаются, а их расходование слабо контролируется. В силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.

Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Поскольку при осуществлении хозяйственных связей предприятия поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, естественным образом возникает взаимное финансирование. Величина средств, «омертвленных» в расчетах, в значительной степени зависит от многих факторов, в том числе и разветвленности и гибкости банковской системы. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности, тогда как другие методы имеют стратегическую значимость.

В условиях централизованно планируемой экономики имеет место абсолютная доминанта двух последних элементов приведенной системы — бюджетного финансирования и взаимного финансирования предприятий; в рыночной экономике прибыль и рынки капитала рассматриваются как основные способы наращивания экономического потенциала хозяйствующих субъектов.

Прибыль — наиболее дешевый и быстро мобилизуемый источник, однако, вопервых, его объемы ограниченны и, во-вторых, существуют некоторые обязательные и (или) весьма желательные направления использования текущей прибыли. Второй источник, напротив, требует немалых расходов по его созданию и реализации, кроме того, подготовка и проведение эмиссии — довольно продолжительны во времени, поэтому к данному источнику прибегают лишь после тщательной подготовки и в случае необходимости мобилизации крупного капитала, необходимого для реализации проектов, имеющих для компании стратегически важное значение.

Перечисленными способами не исчерпывается все их многообразие. В последние десятилетия появляются новые формы финансирования деятельности предприятий; одна из наиболее примечательных и бурно развивающихся — финансовый лизинг Деятельность любой коммерческой организации чаще всего строится исходя из стратегии наращивания производственных мощностей и объемов производства. Очевидно, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет двух источников — собственного и заемного капиталов. Выше были выделены два основных элемента заемного капитала — облигационные займы и долгосрочные кредиты и займы. В принципе, к ним можно отнести и такой специфический источник финансирования, как финансовая аренда. В балансах многих крупных корпораций экономически развитых стран задолженность перед лизинговыми компаниями составляет значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств.

Как показывает практика, реализация солидной инвестиционной программы нередко сдерживается недостатком источников финансирования; кроме того, все источники существенно различаются в плане быстроты их мобилизации и стоимости. Привлекательность аренды как раз и заключается в том, что это один из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане источников. Арендные отношения имеют давнюю историю, однако именно в последнее время их развитию был придан новый импульс, в частности появился принципиально новый вид аренды, стимулирующий инвестиционную деятельность,— финансовая аренда, или лизинг При употреблении терминов следует иметь в виду, что идентичность категорий «финансовая аренда» и «лизинг», подразумеваемая российским гражданским законодательством, не является абсолютно корректной. Представляя собой вид предпринимательской деятельности, лизинг является категорией гражданского права. Термин «финансовая аренда» существует только в приложении к бухгалтерскому учету и представляет собой совокупность определенных условий, позволяющих арендатору отражать арендованное имущество на своем балансе (по общему правилу в России принято отражать на балансе предприятия только то имущество, которое принадлежит ему на праве собственности). Таким образом, в приложении к учету операция, поименованная лизингом, в зависимости от ее условий может подпадать либо под определение операционной (текущей) аренды, когда имущество с баланса арендодателя не списывается (так называемая сделка операционного лизинга), либо трактоваться как аренда финансовая, при которой арендуемое имущество подлежит учету на балансе арендатора (так называемая сделка финансового лизинга).

Финансовый лизинг. Лизинговые операции, широко распространенные в мировой практике, постепенно начинают получать признание и в отечественном бизнесе. Вместе с тем их внедрение в значительной степени сдерживается отсутствием качественных методик оценки эффективности этих операций.

Лизингом признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды. В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду. В то же время аренда в своем классическом, обыденном понимании нередко рассматривается как в некотором смысле вынужденная мера — имущество сдается в аренду, поскольку оно не находит должного применения у его владельца.

По своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и последующую передачу его лизингополучателю (арендатору), тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве — долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей. (Отметим, что согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности.) Являясь специфическим видом арендных операций, лизинг имеет ряд особенностей, которые отличают его от общепринятого порядка регулирования договоров аренды. Например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет лизингополучатель (арендатор), в то время как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не на арендатора. Кроме того, договор лизинга, как правило, обязывает лизингодателя осуществлять техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования, а также осуществлять иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Специфика лизинга заключается еще и в том, что лизингополучателю передается имущество, выбранное и приобретенное по его желанию.

Возможны различные модификации типовой лизинговой сделки; так, достаточно широко распространена ситуация, когда лизинговая компания и производитель имущества объединяются в одном лице либо производитель имеет подконтрольную ему специализированную лизинговую компанию. В частности, подобная практика распространена, например, при производстве дорогого и уникального оборудования, возможности сбыта которого весьма ограниченны.

Общепринятым в мировой практике является выделение в структуре лизинговых отношений операций финансового и операционного лизинга. Критерии отнесения лизинговой сделки к той или иной категории в разных странах различны, но в целом можно сказать, что финансовый лизинг — это вид арендных отношений, которые, как правило, заканчиваются переходом права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Этот критерий выступает в роли основного при классификации лизинговых операций, но не является достаточным. Строго говоря, экономическая суть финансового лизинга заключается в том, что лизингополучатель возмещает лизингодателю все его инвестиционные затраты, а также комиссионное вознаграждение, причем делает это не одномоментным платежом, а в течение определенного срока, сопоставимого со сроком полезной эксплуатации предмета лизинга. Именно срок договора и возмещение инвестиционных затрат лизингодателя являются достаточными признаками финансового лизинга.

К категории операционного лизинга относится практически любой иной вид лизинговой сделки, не подпадающей под определение лизинга финансового. Основными признаками операционного лизинга являются довольно короткие сроки договора (не сопоставимые со сроком полной амортизации имущества), а также возврат имущества лизингодателю по окончании сделки.

В экономически развитых странах большое распространение получили сделки возвратного лизинга. По договору о возвратном лизинге компания, владеющая каким-либо имуществом, продает право собственности на этот объект лизинговой компании (операция 1). Одновременно оформляется договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий (операция 2).

Фирмой, предоставляющей капитал, может быть, в частности, страховая компания, банк, специализированная лизинговая компания и т. д. (операция 3)

–  –  –

В результате подобной операции у предприятия появляются дополнительные финансовые средства. Причем данный вид аренды предусматривает, как правило, переход права собственности на объект соглашения к предприятию после совершения последнего платежа. По экономическому умыслу данная операция лизинга выступает в качестве гарантии, залога. Тем не менее существует и весьма существенное различие, а именно объект лизинга формально является собственностью лизингодателя. Указанное обстоятельство в определенном смысле способствует повышению гарантии выполнения своих обязательств лизингополучателем.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений. Среди преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, выделим следующие.

1. Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, предмет лизинга в течение всего договора остается собственностью лизингодателя.

2. Банковский кредит выдается, как правило, на 70—80% стоимости приобретаемого оборудования, в то время как его лизинг предполагает соответственно 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежа, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять материально-техническую базу предприятия.

3. Условия договора лизинга по-своему более вариабельны, чем кредитные отношения, так как позволяют участникам выработать удобную для них схему выплат.

4. Договор лизинга часто содержит в себе условия о технической поддержке оборудования лизингодателем, например осуществление ремонта, обновление в случае появления более совершенных образцов, в результате чего уменьшается риск морального износа, и т. д. В том случае, если оборудование приобретается в собственность путем его покупки, указанные расходы организация должна нести самостоятельно.

5. В некоторых случаях объект лизинга может и не числиться на балансе лизингополучателя, в связи с этим он не платит по этому оборудованию налог на имущество; кроме того, улучшаются показатели, характеризующие его финансовое положение, поскольку, с одной стороны, степень финансовой зависимости вуалируется — в балансе показывается только текущая задолженность по лизинговым платежам, а с другой стороны, кредитные обязательства отражаются в балансе заемщика полностью.

6. За рубежом при осуществлении лизинговых операций участники имеют возможность воспользоваться достаточно гибкими амортизационными и налоговыми льготами.

В России наблюдается обратная ситуация: в соответствии с действующим налоговым законодательством лизинговые компании при приобретении имущества и дальнейшей его сдаче в аренду льготой по налогу на прибыль, связанной с финансированием капитальных вложений, воспользоваться не могут.

Наконец, производитель имущества получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, что представляется весьма немаловажным фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы.

Распространенность лизинга за рубежом определяется еще и особыми взаимоотношениями между лизингодателем и лизингополучателем при банкротстве последнего. С началом процедуры банкротства имущество, переданное на условиях лизинга, не участвует в формировании конкурсной массы, таким образом, лизингодатель имеет неоспоримые преимущества перед другими кредиторами.

3.4.Финансирование воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов (НМА) предприятия

Вопросы:

1. Общая характеристика процесса воспроизводства основных производственных фондов и НМА предприятия.

2.Собственные средства организаций как источник финансирования.

3.Заемные источники финансирования.

Основные производственные фонды поступают в организацию несколькими путями: первоначальное формирование происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного капитала, пополнение может происходить путем долгосрочных инвестиций в приобретение основных фондов, а также путем безвозмездного получения объектов от государства, физических или юридических лиц. Приобретение нематериальных активов может осуществляться за счет долгосрочных инвестиций, на условиях обмена, создания в собственных специальных подразделениях, путем безвозмездного получения. Принципиальной особенностью основных производственных фондов и нематериальных активов является их длительное участие в процессе производства и постепенный перенос стоимости на стоимость готовой продукции. Их кругооборот включает в себя несколько стадий: износ основных производственных фондов и нематериальных активов, начисление амортизации, накопление средств для полного восстановления, замена путем финансирования прямых инвестиций или инвестиций в НМА.

Процесс воспроизводства основных производственных фондов может осуществляться в двух формах: как простой и расширенной.

Простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных производственных фондов и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным производственным фондам и нематериальным активам. Расширенное воспроизводство предполагает обновление в размерах, превышающих начисленную сумму износа.

Одна из наиболее распространенных форм простого воспроизводства – система планово-предупредительных ремонтов, в числе которых различают текущий, средний и капитальный ремонты. Источником финансирования среднего и капитального ремонтов является ремонтный фонд как составная часть себестоимости, а затраты на текущие ремонты относят на статью себестоимости «затраты на содержание и эксплуатацию оборудования».

К источникам финансирования затрат по расширенному воспроизводству относят:

- собственные средства хозяйствующих субъектов (амортизационные отчисления и прибыль);

- бюджетные средства на возвратной (ссуды) и безвозвратной (ассигнования) основе;

- привлеченные средства (денежные средства, полученные от дополнительного размещения акций на финансовом рынке)

- заемные средства, в числе которых денежные средства от реализации облигаций, долгосрочные кредиты банков, приобретение основных фондов на условиях финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит для предприятий малого бизнеса;

- средства иностранных инвесторов.

Вопрос о выборе источников финансирования воспроизводства основных производственных фондов требует учета многочисленных факторов, среди которых стоимость привлекаемого капитала, эффективность отдачи на этот капитал, степень рискованности источника, соотношение собственного и заемного капитала в структуре источников, что влияет на независимость предприятия, а также учета экономических интересов всех участников инвестиционного процесса.

3.5. Финансовые особенности формирования, пополнения и использования оборотных средств

Вопросы:

1. Характеристика оборотных средств организации.

2. Нормирование оборотных средств.

3. Источники формирования и пополнения оборотных средств.

4. Показатели оценки эффективности использования оборотных средств.

Другой важной составляющей имущества предприятия, необходимой для производства продукции, являются его оборотные средства, представляющие собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Этот союз основан на экономической сущности процесса воспроизводства, в ходе которого упомянутые фонды проходят как стадию производства, так и стадию обращения, а также на одинаковом характере их движения.

Оборотные средства обслуживают текущие потребности предприятия, не расходуясь, а авансируясь в различные виды текущих затрат: они принимают последовательно материальную, производственную, товарную форму, возвращаясь по окончании производственно-реализационного цикла к исходной денежной форме. При этом они выполняют свою главную функцию – производственную – денежное обеспечение непрерывности процесса производства.

Вместе с тем оборотные средства как финансовая категория выполняют вторую функцию – платежно-расчетную, оказывая влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в государстве и, следовательно, на денежное обращение.

Оборотные средства классифицируют по следующим признакам:

1) по источникам формирования на собственные и приравненные к ним, привлеченные и заемные;

2) по роли в производстве на средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов, готовую продукцию, средства в расчетах и денежные средства;

3) по принципу организации на нормируемые и ненормируемые;

4) по функциональному назначению: на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К принципам организации оборотных средств относят следующие:

- нормирование, позволяющее установить необходимый размер собственных оборотных средств и обеспечить условия для осуществления оборотными средствами платежно-расчетной функции;

- использование по целевому назначению, что также обеспечивает исполнение упомянутой функции;

- обеспечение их сохранности и рационального использования;

- принцип коммерческого расчета предполагает определенную имущественную и оперативную самостоятельность организаций, что требует определения потребности предприятий в собственных оборотных средствах.

Основной целью нормирования оборотных средств является обеспечение максимального объема производства и реализации продукции при минимуме оборотных средств. В основу нормирования положены сметы затрат на производство и непроизводственные нужды, а также бизнес-план, отражающий все стороны коммерческой деятельности, что обеспечивает взаимосвязь производственных и финансовых показателей.

В процессе нормирования разрабатываются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств – относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарноматериальных ценностей, устанавливаемая обычно в днях. При неизменных экономических условиях норма не требует изменений.

Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, определяемая как произведение величины однодневного расхода или выпуска на норму оборотных средств по видам. Нормативы оборотных средств рассчитываются на определенный период.

Существует несколько методов нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный, однако наиболее часто применяют метод прямого счета, достоинством которого является достоверность. При использовании этого метода рассчитывают ряд частных нормативов и совокупный норматив как сумму частных.

К частным нормативам относят нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья по видам основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов по видам, комплектующих по видам, топлива и энергии по видам, тары по видам, запасных частей, нормативы оборотных средств в расходах будущих периодов; нормативы оборотных средств в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства по видам; нормативы оборотных средств в готовой продукции.

Норматив оборотных средств в производственные запасы, определяется по формуле n Н ПЗ Р Д, (1) i 1 где НПЗ - норматив оборотных средств в производственных запасах;

Р - среднесуточный расход производственных запасов;

Д - норма запаса в днях;

i - элементы и виды оборотных средств в производственных запасах.

Норма запаса в днях в производственных запасах состоит из пяти элементов:

транспортный запас – время нахождения оплаченного сырья в пути;

подготовительный запас – время для выгрузки, приемки, складирования;

технологический запас – время для предварительной подготовки сырья, если это предусмотрено технологией процесса;

текущий запас, чаще всего рассчитывается как средняя продолжительность интервала между поставками;

страховой запас создается в качестве резерва и принимается как половина текущего запаса.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве должен обеспечивать ритмичность процесса производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Он выражает стоимость не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях изготовления либо в процессе транспортировки.

Норма оборотных средств зависит от длительности производства и коэффициента нарастания затрат.

Длительность производственного цикла – это время от начала первой технологической операции до приемки готовой продукции на склад.

Коэффициент нарастания затрат - показывает степень готовности продукции, причем затраты могут нарастать равномерно и неравномерно. При равномерном нарастании затрат коэффициент рассчитывается по формуле З Е 0,5 З П, (2) К НЗ ЗЕ ЗП где КНЗ - коэффициент нарастания затрат;

ЗЕ - единовременные затраты, производимые в начале производственного цикла на сырье и материалы;

ЗП - последующие или нарастающие затраты на амортизацию, электроэнергию, оплату труда.

При неравномерном нарастании затрат коэффициент рассчитывается по формуле З1 (Т Ц 1) З 2 (Т Ц 2)... Зm (Т Ц m), (3) К НЗ C Т Ц где З1, З2,… Зm - затраты в отдельные дни производственного цикла;

С - производственная себестоимость.

ТЦ - продолжительность производственного цикла;

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве рассчитывается по формуле ННП = РТЦ КНЗ, (4) где ННП - норматив оборотных средств в незавершенном производстве;

Р - среднесуточный объем производимой продукции;

ТЦ - продолжительность производственного цикла;

КНЗ - коэффициент нарастания затрат.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается путем сложения переходящих сумм этих расходов на начало и конец планируемого года и расходов планируемого года по соответствующим сметам.

Норматив оборотных средств в готовой продукции рассчитывается по формуле НГП = РД, (5) где НГП - норматив оборотных средств в готовой продукции;

Р - однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости;

Д - норма запаса в днях.

В свою очередь, норма оборотных средств в готовой продукции зависит от:

- продолжительности накопления и комплектования продукции и ее упаковки;

- продолжительности доставки и погрузки продукции;

- продолжительности выписки товарных и платежных документов и сдачи их в банк.

Совокупный норматив оборотных средств рассчитывается как сумма частных нормативов и определяет общую потребность предприятия в нормируемых оборотных средствах.

Затем проводится сопоставление нормативов оборотных средств на начало и конец периода, в случае превышения на эту сумму в балансе доходов и расходов предусматривается прирост норматива оборотных средств для отыскания источника его финансирования.

Структура источников формирования и пополнения оборотных средств определяет эффективность их использования. Главную роль в организации кругооборота фондов играют собственные средства, поскольку они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятий.

Первоначальное формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия и их источником служит уставный фонд, созданный за счет инвестиций учредителей. В дальнейшем собственным источником пополнения оборотных средств служит прибыль предприятия. Кроме того, для формирования и пополнения оборотных средств предприятия используют приравненные к собственным средства устойчивых пассивов в размере их минимального остатка. Эти средства предприятиям не принадлежат, но постоянно находятся в их обороте: это минимальная переходящая задолженность по оплате труда, платежам в бюджеты и внебюджетные фонды, остатки фонда потребления, расходы будущих периодов и др. К привлеченным источникам относят кредиторскую задолженность, часть которой возникает как результат действующего порядка расчетов, а часть является следствием нарушения платежной дисциплины.

Заемные средства, привлекаемые для финансирования пополнения оборотных средств, представляют собой в основном банковские кредиты, а также средства займов у контрагентов под будущие поставки товаров. Использование заемных средств сокращает общую потребность организаций в собственных оборотных средствах.

Организации заинтересованы в рациональном движении оборотных средств для обеспечения бесперебойного процесса производства их минимальной величиной. Эффективность использования оборотных средств оценивается системой показателей, ведущее место в ней занимает оборачиваемость оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств - это время, необходимое для совершения денежными средствами полного оборота от приобретения запасов до поступления выручки от реализации на расчетный счет.

На показатели оборачиваемости в разных отраслях влияют особенности снабжения, производства и сбыта продукции. В силу чего установить нормативное или рекомендуемое значение показателей невозможно. Главное, необходимо ориентироваться на изменение показателей: продолжительность оборота в днях должна сокращаться, а число оборотов в течение периода – увеличиваться.

Оборачиваемость характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:

длительность одного оборота оборотных средств:

Р Д или, (6) О СО : О Д КО число оборотов за период или коэффициент оборачиваемости Р, (7) КО СО коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте СО 1 или К З, (8) КЗ Р К0 где СО - средние остатки оборотных средств за период;

Р - объем реализованной продукции за период по себестоимости;

Д – продолжительность периода в днях.

Показатели оборачиваемости могут рассчитываться как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным их элементам, в этом случае оборотом считается их расход по смете затрат. Частные показатели оборачиваемости позволяют выявить стадию кругооборота, на которой происходит замедление оборота, и принять соответствующие меры.

В составе оборотных средств организации при расчетах показателей оборачиваемости не учитываются средства на расчетном счете, т.к. они в этот момент в обороте не участвуют.

В результате сравнения показателей оборачиваемости с показателями базового периода или плановыми выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости происходит такой процесс, как высвобождение оборотных средств, при замедлении – иммобилизация оборотных средств.

Абсолютное высвобождение происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или сложившихся в предшествующем периоде при сохранении или росте объема реализации за период; в противном случае имеет место абсолютная иммобилизация.

Высвобожденные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов продукции, улучшение параметров снабжения, сбыта и др.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объемов производства, причем темпы роста объемов производства должны опережать темпы роста остатков оборотных средств; в противном случае происходит относительная иммобилизация оборотных средств.

Высвободившиеся средства из оборота изъяты быть не могут, т.к. они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, остатках незавершенного производства или в готовой продукции, обеспечивающих рост производства и реализации продукции.

Эффективность использования оборотных средств предприятия зависит как от внешних, так и от внутренних факторов.

Внешними факторами принято считать такие факторы, как общеэкономическая ситуация, налоговая нагрузка, условия кредитования, кризис неплатежей, отсутствие возможностей для бюджетного финансирования.

Внутренними, считаются конкурентоспособность продукции, работа с дебиторами, нерациональное распределение прибыли, организация оборота оборотных средств.

К основным направлениям ускорения оборота оборотных средств и повышения эффективности их использования можно отнести:

- рациональную организацию процесса снабжения, складского хозяйства и работы с производственными запасами для их снижения;

- ускорение расчетов, рациональная организация сбыта, соблюдение договорной и платежной дисциплины;

- повышение эффективности использования оборудования и сокращение длительности производственного цикла;

- снижение материалоемкости продукции.

3.6. Безналичные расчеты между организациями

Вопросы:

1. Основные принципы организации безналичных расчетов.

2. Организация межбанковских расчетов.

3. Характеристика форм безналичных расчетов.

В соответствии с п. 1 ст. 140 Гражданского кодекса РФ платежи на территории России осуществляются путем наличных или безналичных расчетов.

При наличных расчетах происходит передача денежных средств в форме банкнот и монет, а при безналичных - право на денежную сумму передается путем оформления соответствующих расчетных документов и проведения записей по счетам.

Денежная стадия кругооборота средств играет огромную роль в хозяйственной жизни предприятия любой формы собственности, поэтому рациональная организация денежных расчетов особенно важна. При возрастании числа и экономической активности всех субъектов рынка, увеличении числа сделок и их объемов происходит резкий рост документооборота по обслуживанию платежной системы.

Гражданский кодекс РФ устанавливает, что выбор наличной или безналичной формы расчетов напрямую связан с характером производимой операции, а также с правовым статусом участников. Расчеты юридических лиц, а также расчеты с участием граждан, связанные с осуществлением последними предпринимательской деятельности, по общему правилу, осуществляются в безналичном порядке. Без каких-либо ограничений наличными денежными средствами могут рассчитываться только физические лица и только по операциям, не связанным с осуществлением ими предпринимательской деятельности.

Безналичная форма расчетов связана с оформлением соответствующих документов единообразной формы и поэтому более трудоемка. Для обеспечения текущей деятельности организации расчеты по небольшим денежным суммам, в том числе и между юридическими лицами, могут осуществляться наличными денежными средствами. С этой целью инструктивными документами Банка России устанавливаются предельные размеры расчетов наличными деньгами по одному платежу (в настоящее время между юридическими лицами этот лимит составляет 60 тыс. руб.).

Положением о правилах организации наличного денежного обращения налично-денежный оборот регламентирован на территории Российской Федерации от 5 января 1998 г., утвержденным Банком России. Наличные денежные средства, поступающие в кассу предприятия, подлежат сдаче в учреждение банка с последующим зачислением на счет данного предприятия; сумма денежных средств, которую можно держать в кассе предприятия, лимитируется. Порядок и сроки сдачи наличных денег в учреждение банка устанавливаются индивидуально по каждому предприятию.

Совокупность всех денежных платежей предприятия и как продавца, и как покупателя, и как плательщика финансовой системе представляет собой его платежный оборот. Наибольшую долю в этом обороте занимают безналичные платежи, осуществляемые с помощью банковской системы.

Безналичные расчеты — это расчеты, совершаемые путем перевода банками средств по счетам клиентов, на основе платежных документов, составленных по единым стандартам и правилам. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации и (или) Банк России по счетам, открытым на основании договоров банковского счета или корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов.

В главе 46 Гражданского кодекса РФ, а также в инструктивных документах Банка России, в частности «Положении о безналичных расчетах в Российской Федерации» приводятся формы безналичных расчетов и их краткая характеристика. При наличии на счете денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявленных к счету, списание средств со счета осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание, т. е. в так называемой календарной очередности.



Pages:   || 2 |
Похожие работы:

«Основная образовательная программа по направлению 080200.62 Менеджмент профиль: Управление малым бизнесом Философия 1. Цели и задачи дисциплины Целью курса является овладение основами философских знаний, формирование философско-логической культуры мышления.Основные задачи курса: 1. Формирован...»

«ЧУДИНОВА Лариса Николаевна ФОРМИРОВАНИЕ И ОЦЕНКА СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО СБАЛАНСИРОВАННОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соиск...»

«ДЕМО-ВЕРСИЯ РОССИЙСКИЙ РЫНОК СНЕКОВ МАРКЕТИНГОВОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ И АНАЛИЗ РЫНКА Москва, июнь 2010 Телефон: (495) 720-13-80 Е-mail: info@marketanalitika.ru www.marketanalitika.ru СОДЕРЖАНИЕ I. ВВЕДЕНИЕ II. ХАРА...»

«МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ ЛУГАНСКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ ПРИКАЗ "" сентября 2015 № Луганск Об утверждении Особых правил и условий осуществления хозяйственной деятельности по изготовлению изделий из драгоценны...»

«Сербиновский Б.Ю. Макроэкономика Ростов-на-Дону МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ РОСТОВСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ) Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования "РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени Г.В. Пле...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "НОВОСИБИРСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ...»

«ДЕМО-ВЕРСИЯ РОССИЙСКИЙ РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ. МАРКЕТИНГОВОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ И АНАЛИЗ РЫНКА Москва, март 2010 Телефон: (495) 720-13-80 Е-mail: info@marketanalitika.ru www.marketanalitika.ru СОДЕРЖАНИЕ I. ВВЕДЕНИЕ II. ХАРАКТЕРИСТИК...»







 
2017 www.doc.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - различные документы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.